Si vous allez voir votre conseil banquier, il ne manquera pas de vous dire que garder du cash ou en faire est une bêtise. Son argument sera:  votre cash ne rapporte rien et il va être érodé par l’inflation! A partir de là il cherche à vous placer les produits « maison » sur lesquels les commissions sont bien grasses.

L’argument est imparable dans sa stupidité.

Il est évident que l’inflation des prix des biens de consommation érode la valeur réelle du cash, mais réflechissez un peu, rien qu’un peu , êtes vous mieux loti si vous achetez un produit à risque de votre banque, produit qui va baisser de 30% un jour ou l’autre. Si comme cela se produira un jour, les marchés viennent à chuter, les actions ou autres produits à risque vont devenir moins chers, la rentabilité d’un placement fait à ces niveaux à 30% moins chers sera très intéressante, une véritable aubaine,  dans l’optique de vos économies familiales, ou de votre retraite.

Votre banquier est soit nul, soit malhonnête soit les deux à la fois.

Il oublie de vous dire que vous devez comparer la minuscule rentabilité de ce qu’il vous propose non pas à l’indice des prix, mais à la perte que vous allez subir quand les Bourses vont se régulariser.

A choisir entre une inflation de 0,2% qui va à peine entamer votre capital réel et une déflation des cours des produits qu’il va vous proposer, le choix est vite fait, il vaut mieux subir l’érosion monétaire!

En gardant votre cash, vous conservez donc un pouvoir d’achat qui va vous mettre en  mesure de profiter de la déflation qui ne manquera pas de produire un jour ou l’autre sur les prix des assets. Votre pouvoir d’achat financier se bonifiera de la chute future des prix en Bourse. En conservant votre cash, vous perdez l’équivalent de l’inflation des prix des biens de consommation, mais vous gagnerez  l’équivalent de la déflation des prix des assets financiers.

Votre pouvoir d’achat de titres va augmenter. Le raisonnsemnt est le même si on passe aux taux négatifs, il vaudra mieux payer l’intérêt négatif modeste plutot que de subir la régularisation des cours boursiers qui se produira à un moment ou à un autre, mais en tous cas sûrement.

Cette approche vaut pour tous les investisseurs à long terme. Aux niveaux actuels, il n’y a plus beaucoup à espérer et la probabilité est forte pour que dans un délai de 2 à 3 ans, une correction sévère se produise. Si vous êtes totalement investis vous subirez les pertes sans pouvoir profiter des bas cours qui seront offerts. Pire vous paniquerez et vous sortirez au plus bas, comme toujours.