Smaller banks often deposit funds in bigger banks. The level of banks’ deposits at other banks is a reflection of their confidence in the system as a whole.

Souvent, les banques plus petites déposent leurs fonds dans des banques plus grandes. Le niveau des dépots des banques chez d’autres banques est un indicateur de leur confiance en la totalité du système.

The ECB measures and is kind enough to share with us the level of bank deposits in other banks in Europe, breaking the data down by country and the Eurozone as a whole.

La BCE mesure; et a la gentillesse de partager avec nous le niveau des dépots de banques chez d’autres banques en Europe. Ils font le détail par pays, et pour la totalité de la zone Euro.

Banks have been pulling their money out of other banks in Europe like rats deserting a sinking ship since 2012. Even the advent of QE in 2014 only slowed the stampede. European banks are still gettin’ out of Dodge.

Depuis 2012, les banques retirent leur argent de chez les autres banques en Europe comme des rats qui quittent le navire. Meme l’émergence du QE en 2014 n’a fait que ralentir la fuite. Les banques européennes font toujours sauve qui peut.

Current data is as of month end April. Since June of 2012 when European interbank deposits peaked, the banks have pulled €1.28 trillion or 19.4% of their total deposits from other European banks. That’s an annual rate of decline of 5.2%. In the past year they have withdrawn €164 billion at an annual rate of decline of 2.8%. And the number is only that good because of a seasonal dead cat bounce in April.

Les données actuelles sont celles à fin avril. Depuis juin 2012, quand les dépots interbancaires ont connus leur plus haut niveau, les banques ont réduit leurs dépots chez d’autres banques de 1,28 trillions d’euros, soit une baisse de 19,4%. C’est un déclin annualisé de 5,2%. Au cours de l’année écoulée; elles ont retiré 164 milliards d’euros. Un déclin annualisé de 2,2%. Et ce chiffre n’est si bas que parce qu’il y a eu un « dead cat bounce » en avril (un dernier sursaut).

The picture is even worse for Germany, with its biggest bank, Deutsche Bank on the ropes. European banks have pulled €243 billion, or 16.2% of their total deposits from German banks since the 2012 peak. That’s an annual rate of decline of 4.3%. But unlike in the rest of the European banking system, the withdrawals from German banks have accelerated in the past 13 months, falling by 8.9%. That’s more than triple the rate of decline from 2012-2015. And it’s more than triple the rate of decline from European banks in total.

Frankfurt, we have a problem.