ZH confirme notre analyse de la « catastrophe » du marché des repos de septembre en citant la BRI:

Rapport du 8 décembre « Stress de septembre sur les marchés de pension en dollars: passagers ou structurels? ». La catastrophe sur les mises en pensions de titres en septembre avait pour origine d’un coté   l’offre c’est à dire la pénurie soudaine de liquidités  mais aussi de l’autre côté  la demande.

Comme l’a expliqué Claudo Borio, chef du département monétaire et économique de la BRI, il ya eu « une forte demande de financements (repo) garantis de la part d’institutions financières non bancaires, telles que les hedge funds fortement engagé dans la valorisation des transactions de valeur relative.  »

En clair au dela du charabia, la communauté spéculative en leverage et en carry, , les hedeg funds et autres n’ont pas trouvé à se refinancer dans les conditions normales, il eut fallu qu’elle paie plus cher et fasse monter les taux.

Notez l’expression: »engagé dans la valorisation des transactions de valeurs relatives! 

Cette communauté spéculative a été sauvée par l’intervention de la Fed! Un cadeau tombé du ciel car les gouverneurs parlent de financer maintenant directement (!) cette communauté spéculative. .. pour que le jeu continue.

[Reuters] China will increase imports from U.S. according to ‘market principles’: official

[Reuters] China to step up countermeasures as virus outbreak grows

[Reuters] Libya peace summit struggles to draw eastern commander Haftar back into diplomacy

[Bloomberg] America Is Awash With Natural Gas and It’s About to Get Worse

[Bloomberg] Libya’s Biggest Oil Field Starts to Shut as Peace Talks Loom