Personne n’en parle, mais les pertes comptables dans les portefeuilles des banques centrales, des banques commerciales, des assureurs, et des institutions financières diverses sont colossales: tout est faux, tout est bidon. Tout est caché!
Quant aux dérivés, tout est imaginaire, fictif , la pyramide ne tient que sur un nuage .
Un nuage qui peut être crevé par le hasard à chaque instant.
Le mensonge est collectif, c’est la raison pour laquelle le système devenu non solvable peut se permettre de durer malgré ses pertes: elles sont cachées et en plus personne n’en parle.
Une connivence planétaire.
Quand elles ont été exteriorisées en septembre dernier en UK ou en mars dernier avec la débacle des banques régionales américaines, la Fed, la BOE et les Tresors Publics ont fait la « soudure », elles ont en fait créé de la monnaie et fait garantir les fausses valeurs par les Agences et le tour a été joué.
Une gigantesque complicité permet de « tenir »!
Mais qu’est-ce que cela signifie?
Cela signifie que ces pertes potentielles, non extériorisées ont pour contreparties -elles aussi potentielles- des créations colossales de liquidités, de fausse monnaie soit par les banques centrales soit par leurs Agences ou encore les Tresors publics!
Et les Banques Centrales entre elles pour soutenir les fausses valeurs ont construit une Chaine du Bonheur, chacune achetant les dettes des autres, c’est de la cavalerie .
Les dettes pourries ou dévalorisées des uns faisant les réserves des autres!
Le système se soutient par la cavalerie c’est à dire que le Japon achète les actifs US et Britanniques, la BCE achete les actifs US etc en chaine, je te passe le poivre, tu me passe le sel. Tout le monde accroit ses « réserves »!
Ah les braves gens!
Il y a des secteurs ou on voit ces pertes , ce sont des secteurs comme l’immobilier privé ou commercial et il y a des secteurs ou on ne les voit pas; les uns qui ont pris en compte ces pertes sont à leur juste prix, les autres qui les cachent ne sont pas à leur juste prix.
Tout est fragile car nul ne peut prévoir l’évènement qui declencherait la découverte du pot aux roses.
Ce peut être n’importe quoi de la hausse du pétrole, d’un hiver terrible, a la défaite du bloc occidental en Ukraine, d’une nouvelle épidémie, ou de la destitution de Biden , tout est possible.
La hausse des taux détruit les valeurs des actifs qui sont au bilan des institutions mais comme il est admis que tout puisse être faux, tout le monde s’en fiche.
Jusqu’au jour ou comme en 1929, JP Morgan qui soutenait le marché boursier a cessé de le faire!
C’est un monde Potemkine, de pure façade. Et il ne concerne pas que les japonais, allez voir du coté des Allemands.
Le stock mondial de dettes à rendement négatif semble se diriger vers l’extinction alors que la Banque du Japon assouplit son contrôle rigide du marché obligataire.
Quand les taux montent, les détenteurs de titres qui offrent des rendements inférierus voient leur portefeuille se dévaloriser et devenir invendable, ce ne sont plus des valeurs mobilières!
On a monté la fiction qu’elles détiennent ce portefeuille jusqu’à maturité et donc que dans 15 ans par exemple elles n’enregistreront pas de perte nominale ! Mais dans la réalité dans 15 ans ce sera de la monnaie de singe!
Le stock mondial d’obligations où les investisseurs reçoivent des rendements inférieurs à zéro est tombé à 1,3 trillions de dollars lundi lorsque les rendements des obligations japonaises à deux ans ont dépassé 0% pour la première fois depuis janvier. C’est le mois où le maximum a été détruit en une seule journée.
La valeur de marché des obligations à rendement négatif dans l’indice global de la dette de Bloomberg a culminé à 18,4 trillions de dollars fin 2020 et a diminué de plus de 600 milliards de dollars au cours des trois derniers jours de bourse.
La BOJ a décidé de permettre aux rendements à 10 ans de monter jusqu’à 1 %, incitant de nombreux investisseurs à doubler les paris sur le fait que la banque centrale est sur le point de démanteler l’expérience la plus audacieuse au monde avec une politique monétaire ultra-laxiste.
Les 47 obligations de la jauge mondiale des obligations de Bloomberg qui avaient des rendements négatifs lundi sont des obligations du gouvernement japonais, la plus longue d’entre elles arrivant à échéance en juin 2026.
[Yahoo/Bloomberg] La fabrication chinoise s’effondre, faisant chuter les usines asiatiques
[Reuters] L’activité des usines chinoises en juillet repasse en contraction – Caixin PMI
[Yahoo/Bloomberg] La Chine promet davantage de prêts aux entreprises pour stimuler l’économie
[Reuters] L’activité des usines au Japon tombe sur les commandes molles – PMI
[FT] Les usines en première ligne du ralentissement économique chinois
[Yahoo/Bloomberg] Pile mondiale de dettes à rendement négatif poussée vers zéro par la BOJ
brunobertez 
Bonjour M. Bertez
Le papillon fou qui déclencherait la tornade ce ne serait pas peut être pas la destitution de Potem-Joe mais son remplacement par Kamala Harris jusqu’en 2024. De Charybde en Scylla!
D’où les efforts désespérés des média et de l’administration pour nier l’évidence.
Comme le disait Mitterrand: niez, niez jusque sur l’échafaud!
Cordialement
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