Dans cette conversation de 30 minutes, Matthew Piepenburg, associé de VON GREYERZ, s’entretient avec  Elijah Johnson de Liberty Finance  pour discuter du récent franchissement de la barre des 2 100 (USD) par l’or dans le contexte d’un S&P totalement déconnecté des signes avant-coureurs économiques mondiaux et nationaux. . 

Pour Piepenburg, une telle évolution des prix de l’or n’est pas une surprise et, en fait, elle ne fait que commencer alors que les niveaux d’endettement mondiaux et américains tendent vers l’absurde alors que les marchés du crédit, les marchés des changes et les politiques des banques centrales sont proches de leurs points de rupture.

 En plus de ces tendances très discutées, Piepenburg aborde également les changements historiques survenus sur les bourses de l’or et de l’argent de Londres et de New York, chacune d’entre elles voyant des livraisons massives (et à sens unique) hors de leurs bourses et dans les bras en attente des marchés centraux. Les banques commerciales perdent confiance dans l’USD/UST. 

Au lieu de cela, les plus grands noms rassemblent un actif de niveau 1 bien plus sûr (l’or) en prévision des changements sismiques dans l’économie mondiale et les marchés financiers.

 Les implications de ces livraisons hors des bourses de gré à gré sont immenses, car elles limitent fortement la capacité des banques d’investissement à manipuler les prix honnêtes des métaux précieux. 

Piepenburg tourne un regard tout aussi inquiet vers un S&P battant des sommets historiques grâce à seulement cinq noms fortement surévalués. Pour Piepenburg, ce soi-disant mouvement « haussier » des actions ne pourrait pas être plus éloigné de la vérité, car une fois que cette bulle « éclatera », comme le font toutes les bulles , il ne reste littéralement plus de bon « récit » pour aux États-Unis dans leurs tentatives désespérées de confondre un marché boursier gonflé et une économie « résiliente ». 

Pour Piepenburg, de tels avertissements ne sont pas seulement ressentis et partagés par les « haussiers de l’or », mais également par une longue liste de gestionnaires de portefeuille estimés, de Jeremy Grantham à Paul Singer. En bref, les preuves d’un sommet dangereusement atteint et d’un retour à la moyenne imminente du S&P sont désormais indéniables. 

Les perspectives pour l’or sont finalement si convaincantes et si solides parce que les perspectives pour les responsables de la Fed acculés et pour une économie américaine ouvertement piégée et en faillite sont si hebdomadaires. Comme toujours, Piepenburg aborde ces réalités sobres avec des faits plutôt que des hyperboles. 

Il clôt la conversation en rappelant aux téléspectateurs que comprendre POURQUOI les investisseurs ont besoin d’or est désormais assez évident, mais rappelle en outre qu’il est tout aussi important de comprendre COMMENT posséder/détenir de l’or en dehors du système bancaire, ce qui inclut bien sûr les ETF ou l’or « papier ». .

À propos de Matthieu Piepenburg

Matt a commencé sa carrière financière en tant qu’avocat transactionnel avant de lancer son premier fonds spéculatif pendant la bulle NASDAQ de 1999 à 2001. Par la suite, il a commencé à investir ses propres fonds et ceux de la famille fortunée dans des véhicules d’investissement alternatifs tout en exerçant ses activités en tant qu’avocat général, CIO et plus tard directeur. Directeur d’un single et multi-family office. Matthew a également travaillé en étroite collaboration avec Morgan Stanley… 

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Matthieu Piepenburg
Associé

VON GREYERZ AG
Zurich, Suisse
Téléphone: +41 44 213 62 45