Wall St ouvre en forte hausse grâce aux données sur l’emploi qui faiblit, le retour de Goldie!

L’emploi salarié non agricole a augmenté de 175 000 sur le mois, en deçà de l’estimation de 240 000 du consensus Dow Jones.
Le taux de chômage a augmenté à 3,9% contre les attentes, il se maintiendrait à 3,8%.

Un taux de chômage plus global a légèrement augmenté, à 7,4%, son plus haut niveau depuis novembre 2021.

Conformément aux tendances récentes, les soins de santé ont mené la création d’emplois, avec une augmentation de 56 000.

Les autres secteurs affichant des augmentations importantes comprenaient l’aide sociale (31 000), le transport et l’entreposage (22 000) et le commerce de détail (20 000).

À la suite du rapport, les traders ont prévu une forte probabilité de deux baisses de taux d’intérêt d’ici la fin de 2024.

l’économie américaine a créé moins d’emplois que prévu en avril tandis que le taux de chômage a augmenté, suscitant l’espoir que la Réserve fédérale sera en mesure de réduire les taux d’intérêt dans les prochains mois.

L’emploi non agricole a augmenté de 175 000 sur le mois, en deçà de l’estimation de 240 000 du consensus Dow Jones, a rapporté vendredi le Bureau des statistiques du travail du Département du Travail. Le taux de chômage a augmenté à 3,9% contre les attentes, il se maintiendrait à 3,8%.

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Les gains horaires ont augmenté de 0,2% par rapport au mois précédent et de 3,9% par rapport à l’année précédente, à la fois inférieurs aux estimations consensuelles et un signe encourageant pour l’inflation.

Le taux de chômage a atteint son plus haut niveau depuis janvier 2022.

Un taux plus global qui inclut les travailleurs découragés et ceux occupant un emploi à temps partiel pour des raisons économiques a également légèrement augmenté, à 7,4%, son plus haut niveau depuis novembre 2021. Le taux d’activité, ou ceux qui recherchent activement du travail, est resté inchangé à 62,7%.

Wall Street était déjà prête pour une ouverture plus élevée, et les contrats à terme liés aux principales moyennes boursières ont ajouté aux gains à la suite du rapport.

BREAKING: Dow futures soar over 500 points after April jobs data comes in significantly below expectations.

Not only did the economy only add 175,000 jobs, but the unemployment rate rise to 3.9%.

On Wednesday, Fed Chair Powell said substantial weakening of the labor market… pic.twitter.com/Fx2ZOGpGaJ
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) May 3, 2024

Les rendements des bons du Trésor ont chuté après avoir peu changé avant la publication.

Le rapport a évoqué la perspective d’un climat de » goldielock » où la croissance se poursuit mais pas à un rythme aussi rapide pour forcer la Fed à resserrer davantage sa politique.

« Avec ce rapport, la soupe était à peu près correcte », a déclaré Dan North, économiste principal chez Allianz Trade. « Que voudriez – vous à ce stade du cycle? Nous avons eu des taux d’intérêt assez élevés, alors vous vous attendez à voir le marché du travail ralentir un peu. Mais nous sommes toujours à des niveaux assez élevés. »

Les révisions des mois précédents ont porté le gain de mars à 315 000, soit 12 000 par rapport à l’estimation initiale, et de février à 236 000, soit une baisse de 34 000.

L’emploi des ménages, qui sert à calculer le taux de chômage, n’a augmenté que de 25 000 sur le mois. Les travailleurs occupant des emplois à temps plein ont grimpé de 949 000 sur le mois, tandis que ceux occupant des emplois à temps partiel ont chuté de 914 000.

Le rapport intervient deux jours après que la Fed a de nouveau voté pour maintenir les coûts d’emprunt stables, maintenant son taux d’emprunt au jour le jour de référence dans une fourchette cible comprise entre 5,25% et 5,5%, le plus élevé en plus de 20 ans.

À la suite de la décision, le président Jerome Powell a qualifié le marché de l’emploi de « solide », mais a noté que l’inflation était « trop élevée » et que les données économiques de cette année indiquaient « un manque de progrès supplémentaires » pour ramener l’inflation à l’objectif de 2% de la Fed.

Mais l’ humeur du marché a changé après que le rapport sur l’emploi a indiqué un assouplissement du marché du travail et des augmentations salariales plus faibles. Les traders prévoient une forte probabilité de deux baisses de taux d’intérêt d’ici la fin de 2024, la première réduction devant intervenir en septembre, selon les données du Groupe CME.

« C’est le rapport sur l’emploi que la Fed aurait aimé scénariser », a déclaré Seema Shah, stratège mondiale en chef chez Principal Asset Management. « La première baisse surprise de la masse salariale depuis plusieurs mois, ainsi que la baisse de la croissance des salaires horaires moyens, ramèneront le dialogue sur la réduction des taux sur le marché et expliqueront peut-être pourquoi Powell a pu être accommodant mercredi. »

Bien que l’inflation ait atteint des sommets à la mi-2022, elle se situe toujours nettement au-dessus de la zone de confort de la banque centrale. La plupart des rapports de cette année ont montré une inflation d’environ 3% par an; la mesure préférée de la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base, était plus récemment de 2,8%.

La plupart des responsables de la Fed avaient en fait mentionné la probabilité de réductions dans leurs commentaires publics. Cependant, Powell lors de sa conférence de presse post-réunion mercredi n’a fait aucune mention de la probabilité que les taux soient abaissés à un moment donné cette année, comme il l’avait fait par le passé.

"It would have to be meaningful and get our attention and lead us to think that the labor market was really significantly weakening for us to want to react to it. A couple of tenths in the unemployment rate would probably not do that."

– Jerome Powell, May 1, 2024
— John P. Hussman, Ph.D. (@hussmanjp) May 3, 2024