Ce fut une semaine passionnante, une sorte de cas d’école de ce que l’on peut appeler le dérèglement financier.
La capitalisation boursière de Nvidia a dépassé celle d’Apple pour atteindre 3,0 trillions,
Roaring Kitty a tenu un podcast GameStop auquel ont assisté 600 000 personnes. Ila gagé et eprdu des centainesd emillions de dollars.
Il y a eu des résultats électoraux surprenants au Mexique, en Inde et en Afrique du Sud.
Le peso mexicain a chuté de 7,2 % cette semaine. Les actions mexicaines ont chuté de 6,1 % lundi. Les actions indiennes (Nifty50) ont chuté de 5,9% lors de la séance de mardi.
juin – Bloomberg :
« Tôt lundi matin, l’une des opérations de change les plus rentables au monde s’est effondrée, provoquée par un rebondissement dans les élections mexicaines que peu de gens voyaient venir.
Vingt heures plus tard, les investisseurs indiens ont commencé à se débarrasser frénétiquement de leurs actions, déclenchant en un jour une perte de 386 milliards de dollars, lorsqu’ils ont réalisé qu’ils avaient gravement mal calculé l’ampleur de la victoire électorale de Narendra Modi.
Partout dans le monde, des résultats surprises dans certains des plus grands pays en développement illustrent à quel point les marchés dépendent de la politique de 2024…
De Mumbai à Mexico, l’année des élections – au cours de laquelle 40 pays organisent des votes nationaux – brûle déjà. investisseurs, fournissant ainsi une alerte précoce à l’approche des élections dans l’Union européenne et au Royaume-Uni et à cinq mois de la présidentielle américaine.
La BCE et la Banque du Canada ont réduit leurs taux cette semaine malgré les pressions inflationnistes.
7 juin – Bloomberg :
« La mesure préférée de la Banque centrale européenne pour les salaires dans la zone euro a montré une accélération au début de 2024, dernier signe que les pressions sur les prix dans la région s’avèrent tenaces. La rémunération par employé a augmenté de 5,1 % par rapport à l’année dernière au premier trimestre, contre 4,9 % révisés au cours des trois mois précédents… Cela a dépassé la prévision de Bloomberg Economics de 4,6 %.
Les marchés constatent que le cycle d’assouplissement de la communauté des banques centrales mondiales est désormais en cours.
Vendredi, un rapport sur l’emploi non agricole américain , meilleur que prévu, et une dérive des salaires supérieure aux attentes ont ébranlé le marché obligataire.
Les données salariales de vendredi, plus solides que prévu, ont pris les opérateurs à contrepied . Les rendements des valeurs du Trésor US à dix ans ont bondi de 14 points de base, tandis que les rendements à deux ans ont bondi de 16 points de base à 4,89 %.
Le marché a terminé la semaine en tablant sur une baisse des taux de 37 points de base d’ici la réunion de la Fed du 18 décembre contre 49 points de base à la clôture de jeudi.
5 juin – AFP :
« Le monde n’a jamais eu autant de riches et leurs investissements dans des marchés boursiers en plein essor les ont rendus plus riches que jamais, selon une étude… Le nombre d’individus fortunés – – définis comme les personnes disposant de liquidités d’au moins 1 million de dollars – ont augmenté de 5,1% l’an dernier pour atteindre 22,8 millions, selon… Capgemini. Leur richesse totale a atteint 86 800 milliards de dollars en 2023, soit une augmentation de 4,7 % par rapport à l’année précédente, selon le rapport annuel sur la richesse mondiale.
Le S&P500 a gagné 1,3 % (en hausse de 12,1 % depuis le début de l’année) et le Dow Jones a gagné 0,3 % (en hausse de 2,9 %).
Les services publics ont chuté de 3,8% (+10,8%).
Les banques ont chuté de 1,9 % (en hausse de 7,2 %) et les courtiers ont reculé de 1,9 % (en hausse de 7,2 %).
Les Transports reculent de 1,4% (-5,5%).
Le S&P 400 des Midcaps a chuté de 2,1 % (en hausse de 5,0 %) et les petites capitalisation du Russell 2000 ont chuté de 2,1 % (inchangé).
Le Nasdaq100 a bondi de 2,5% (+12,9%).
Les semi-conducteurs ont bondi de 3,2% (+26,6%).
Les biotechs ont rebondi de 2,2% (en baisse de 3,2%).
Avec un lingot en baisse de 34 $, l’indice aurifère HUI a chuté de 5,8 % (en hausse de 8,1 %).
Les taux des bons du Trésor à trois mois ont terminé la semaine à 5,23 %.
Les rendements gouvernementaux à deux ans ont ajouté un point de base cette semaine à 4,89% (en hausse de 64 points de base depuis le début).
Les rendements des bons du Trésor à cinq ans ont baissé de quatre points de base à 4,46 % (en hausse de 62 points de base).
Les rendements du Trésor à dix ans ont chuté de six points de base à 4,43% (en hausse de 55 points de base).
Les rendements des obligations longues ont chuté de 9 points de base à 4,56% (en hausse de 53 points de base).
Les rendements de l’indice de référence Fannie Mae MBS ont baissé de sept points de base à 5,88% (en hausse de 61 points de base).
Les rendements du Bund allemand ont chuté de quatre points de base à 2,62% (en hausse de 60 points de base). Les rendements français ont baissé de quatre points de base à 3,10% (+54 points de base). Le spread des obligations françaises à 10 ans allemandes est resté inchangé à 48 points de base
Les rendements italiens ont glissé de deux points de base à 3,96% (en hausse de 26 points de base depuis le début de l’année).
Les rendements grecs à 10 ans ont chuté d’un point de base à 3,66% (en hausse de 61 points de base). Les rendements espagnols à 10 ans ont baissé de quatre points de base à 3,35% (en hausse de 36 points de base).
Les rendements des gilts britanniques à 10 ans ont chuté de six points de base à 4,26 % (en hausse de 73 points de base). L’indice actions britanniques FTSE a baissé de 0,4% (en hausse de 6,6% depuis le début de l’année).
L’indice japonais Nikkei Equities a gagné 0,5% (en hausse de 15,6% depuis le début de l’année). Les rendements japonais « JGB » à 10 ans ont chuté de neuf points de base à 0,98% (en hausse de 36 points de base depuis le début de l’année).
Le CAC40 français évolue peu (+6,1%).
L’indice boursier allemand DAX a augmenté de 0,3% (+10,8%).
L’indice actions espagnol IBEX 35 a gagné 0,7% (+12,9%).
L’indice italien FTSE MIB a gagné 0,5% (+14,2%).
Les actions des marchés émergents ont été mitigées.
L’indice Bovespa du Brésil a baissé de 1,1 % (en baisse de 10,0 %) et l’indice Bolsa du Mexique a chuté de 4,0 % (en baisse de 7,7 %).
L’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 3,3 % (en hausse de 2,5 %).
L’indice boursier indien Sensex a récupéré 3,7% (en hausse de 6,2%).
L’indice chinois de la Bourse de Shanghai a chuté de 1,2 % (en hausse de 2,6 %).
L’indice turc Borsa Istanbul National 100 a chuté de 2,5% (en hausse de 35,7%).
L’indice boursier russe MICEX a augmenté de 0,5% (+4,3%).
Le crédit de la Réserve fédérale a diminué de 37,7 milliards de dollars la semaine dernière à 7,223 trillions . Le crédit de la Fed était en baisse de 1,667 Trillions par rapport au sommet du 22 juin 2022.
Au cours des 247 dernières semaines, le crédit de la Fed a augmenté de 3,496 trillions , soit 94 %. Le crédit de la Fed a gonflé 4,412 trillions , soit 157 %, au cours des 604 dernières semaines.
Ailleurs, les avoirs de la Fed pour compte des propriétaires étrangers de valeurs du Trésor et de la dette des agences ont récupéré 2,0 milliards de dollars la semaine dernière à 3,324 trillions . Les « avoirs en garde » ont diminué de 83,4 milliards de dollars sur un an, soit 2,4 %.
Les actifs totaux des fonds du marché monétaire ont augmenté de 23,2 milliards de dollars pour atteindre 6,093 trillions . Les fonds monétaires ont augmenté de 673 milliards de dollars, soit 12,4 %, en glissement annuel.
Le total du papier commercial a diminué de 12,3 milliards de dollars à 1,268 trillions . Le CP a augmenté de 157 milliards de dollars, soit 14,1 %, au cours de l’année écoulée.
Les taux hypothécaires fixes de Freddie Mac à 30 ans ont baissé de quatre points de base à 6,99 % (en hausse de 21 points de base en glissement annuel).
Les taux à quinze ans ont baissé de sept points de base à 6,29% (+13 points de base).
L’enquête de Bankrate sur les coûts des emprunts hypothécaires géants a révélé que les taux fixes à 30 ans étaient en baisse de 11 points de base, à 7,30 % (en hausse de 25 points de base).
Sur les devises :
5 juin – Reuters:
« Une forte baisse de la monnaie mexicaine après un résultat électoral étonnant a ébranlé les marchés des changes jusqu’en Hongrie et en Turquie cette semaine, laissant les investisseurs se demander si le dénouement des très populaires « carry trades » ‘ continuera.
Un carry trade implique que les investisseurs empruntent dans des devises à faibles taux d’intérêt, comme le yen japonais ou le franc suisse, et achètent des devises à plus haut rendement comme le peso mexicain ou, récemment, le dollar américain.
Il a gagné en popularité à mesure que les taux d’intérêt ont divergé à travers le monde et que la volatilité des marchés est restée faible. Pourtant, la chute spectaculaire du peso par rapport au yen cette semaine – il a chuté de 4,4 % lundi, soit sa plus forte baisse quotidienne depuis la crise du COVID-19 – est le signe que les investisseurs se sont rapidement retirés de certaines de leurs transactions préférées et les plus lucratives. .»
6 juin – Reuters :
« Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré… que les interventions en matière de change devraient être faites de manière modérée, « L’intervention en matière de change doit être effectuée en tenant compte de sa nécessité et de son efficacité », a déclaré Suzuki… Même si l’intervention peut être utilisée pour contenir des mouvements excessifs sur le marché des devises, une telle action « doit être menée de manière modérée », a déclaré Suzuki.
5 juin – Bloomberg :
« La roupie indonésienne est tombée à son plus bas niveau depuis quatre ans alors que les investisseurs ont dénoué les opérations de portage sur les marchés émergents, ce qui a incité la banque centrale du pays à soutenir la monnaie. La roupie a chuté de 0,5% à 16 293 pour un dollar mercredi, son plus bas niveau depuis avril 2020. Cela ramène l’une des monnaies les plus rentables d’Asie en dessous du niveau qui a déclenché une hausse inattendue des taux d’intérêt par la Banque d’Indonésie en avril pour endiguer la déroute. »
3 juin – Reuters :
« De plus en plus de gestionnaires de réserves mondiales prévoient d’augmenter leur exposition au dollar américain, désormais à haut rendement, alors que leur intérêt pour le yuan chinois s’est détérioré en raison de la faiblesse des rendements et des tensions géopolitiques, a déclaré le Forum officiel des institutions monétaires et financières. . Les données, issues d’une enquête réalisée par le groupe de réflexion…, remettent en question – du moins à court terme – la tendance à la dédollarisation, l’idée selon laquelle les pays se diversifieraient au-delà du dollar.»
Pour la semaine, l’indice du dollar américain a augmenté de 0,2% à 104,885 (en hausse de 3,5% depuis le début de l’année).
Pour la semaine à la hausse, le won sud-coréen a augmenté de 1,4 %, le franc suisse de 0,6 % et le yen japonais de 0,4 %.
A la baisse, le peso mexicain a cédé 7,5%, la couronne norvégienne de 2,0%, le réal brésilien de 1,9%, le dollar australien de 1,1%, le dollar canadien de 1,0%, le dollar néo-zélandais de 0,6%, le rand sud-africain de 0,6%, le euro 0,4%, couronne suédoise 0,2%, livre sterling 0,2% et dollar de Singapour 0,1%.
Le renminbi chinois (onshore) a baissé de 0,08% par rapport au dollar (en baisse de 2,04% depuis le début de l’année).
Sur les matières premières :
L’indice Bloomberg Commodities a baissé de 1,1 % (en hausse de 3,2 % depuis le début de l’année).
L’or au comptant a reculé de 1,4 % à 2 294 $ (en hausse de 11,2 %).
L’argent a chuté de 4,1% à 29,153 $ (en hausse de 22,5%).
Le brut WTI a baissé de 1,46 $, ou 1,9 %, à 75,53 $ (en hausse de 5,4 %).
L’essence a reculé de 1,8 % (en hausse de 13 %), tandis que le gaz naturel a bondi de 12,8 % à 2,918 $ (en hausse de 16 %).
Le cuivre a chuté de 2,6 % (en hausse de 15 %).
Le blé a chuté de 7,5% (inchangé), tandis que le maïs a augmenté de 0,6% (en baisse de 5%).
Bitcoin a augmenté de 1 950 $, soit 2,9 %, à 69 385 $ (en hausse de 63 %).
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