https://vongreyerz.gold/gold-oil-understanding-rather-than-fearing-change
L’or a connu une vente massive cette semaine. L’or au comptant a reculé de 1,4 % à 2 294 $ . Il reste (en hausse de 11,2 %depuis le début de l’année.
Commentaire de Fred Hickey que j’apprécie:
Comme demandé, quelques idées sur la grande vente d’or actuelle.
A partir d’avril, la Chine a tenté de calmer la spéculation sur l’or en augmentant les exigences de marge pour les spéculateurs à terme sur l’or.
. Ce matin, la PBoC a adopté une approche différente en affirmant qu’elle n’avait pas acheté d’or en mai après 18 mois consécutifs d’achat.
Mais comme le savent les vrais observateurs de l’or , ce que dit la Chine et ce qu’elle fait sur le marché de l’or sont souvent deux choses différentes.
Néanmoins, l’annonce a déclenché des algorithmes et des ventes de contrats à terme aidant à nettoyer les excès qui s’étaient développés dans un marché haussier majeur.
Comme les abonnés HTS le savent, j’avais réduit mes positions sur les mineurs d’or et d’argent au cours des dernières semaines/mois, anticipant une vente saisonnière à un moment où les positions longues des spéculateurs sur les contrats à terme et certains indicateurs de sentiment (par exemple – les DSI) étaient devenus un peu élevés.
Mon plan était depuis le début de renforcer mes positions avant la période saisonnière forte, avec un peu de chance lorsque le positionnement des traders serait plus favorable et le sentiment plus modéré.
L’action d’aujourd’hui a aidé même si elle a été douloureuse.
Les raisons pour lesquelles moi (et d’autres, y compris les Chinois) voulons posséder des métaux précieux et des sociétés minières restent intactes : protection contre la politique des banques centrales (reprise des baisses de taux à l’échelle mondiale), gouvernement américain incontrôlable. dépenses, déficits et dettes, inflation, troubles géopolitiques, discorde sociale (y compris les préoccupations électorales) et plus encore.
Même si la vente massive a fait mal aujourd’hui à court terme, elle sera bénéfique pour mon portefeuille à long terme et je m’en tiendrai à mon plan initial : surveiller et attendre des conditions favorables pour renflouer mes positions quelque peu réduites.
Nous sommes dans un marché haussier majeur et séculaire pour les métaux précieux et les corrections sont normales et nécessaires. Passez tous un bon week-end!
Selon les commentateurs, deux événements économiques ont convergé, provoquant une chute des prix du métal .
je formulerais cela autrement: les nouvelles ont créé pour les gardiens du temple monétaire une opportunité d’appuyer sur les cours. Vous remarquerez que bizarrement tout le monde cette semaine oublié la dette américaine alors qu’un mur de refinancement de 9 trillions se dresse devant nous!
La baisse de plus de 80 $ sur une seule journée a été la plus importante depuis le 8 janvier 2021.
Premièrement, la Banque populaire de Chine (PBOC) a annoncé une pause temporaire dans ses achats massifs d’or. Cette décision intervient après que la banque centrale chinoise ait accumulé de manière agressive des réserves d’or au cours des 18 derniers mois, contribuant ainsi à la forte demande pour ce métal. Dans la mesure ou les gold bugs ont lourdement insisté sur les achats Chinois ces derniers mois, il est evident que l’annonce de l’arrêt de ces achats devait provoquer des dégagements. A noter que les interpretations sur les raisons de cette annonce par la Chine sont fumeuses.
Deuxièmement, l’impact a été aggravé par la publication du rapport sur l’emploi du ministère américain du Travail pour le mois de mai. Le rapport révèle que l’économie américaine a ajouté 272 000 nouveaux emplois à la masse salariale, dépassant largement les prévisions des économistes de 180 000 à 200 000 nouveaux emplois. Ces données robustes sur l’emploi ont ajouté aux inquiétudes du marché concernant les pressions inflationnistes persistantes et donc sur l’évolution des taux d’intérêt..
La Réserve fédérale est engagée dans une lutte contre l’inflation à travers une série de hausses des taux d’intérêt depuis mars 2022. En augmentant les taux, la banque centrale visait à ralentir la croissance économique et à réduire les pressions inflationnistes, avec pour objectif de ramener l’inflation à 2 %. Des rapports récents sur l’inflation indiquent que le taux actuel s’élève à 2,7 %.
Depuis mars 2022, la Réserve fédérale a relevé son taux d’intérêt de référence de près de zéro à entre 5,25 % et 5,5 %, avec 11 hausses de taux consécutives. Cependant, la banque centrale a suspendu sa politique de hausse des taux en septembre 2023 et a depuis lors maintenu le niveau actuel.
Les contrats à terme sur l’or pour le contrat d’août le plus actif étaient fixés à 2 325 $, reflétant une baisse substantielle de 84,10 $ ou 3,51 %.
L’or au comptant s’est échangé à 2 293,59 $, en baisse de 82,01 $ pour la journée.
Même si la force du dollar a joué un rôle, gagnant 0,78% dans l’indice du dollar désormais à 104,949, elle n’a pas été le principal moteur du déclin de l’or.
Les acteurs du marché tournent désormais leur attention vers la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC), prévue les 11 et 12 juin.
La publication par le FOMC du résumé des projections économiques (SEP) contenant un nouveau graphique à points révisé fournira un aperçu des plans et du calendrier de la Réserve fédérale pour d’éventuelles réductions de taux cette année jusqu’en 2026. De plus, le Bureau of Economic Analysis publiera l’indice des prix à la consommation. pour mai le 12 juin, façonnant davantage le sentiment du marché et les perspectives des prix de l’or.
brunobertez 