| Chute des actions mondiales |
Wall Street plonge a nouveau ce vendredi, miné par les mauvais chiffres de l’emploi et les résultats décevants d’Amazon ou Intel. Les marchés américains, viennent de connaître déjà leur pire mois de juillet en dix ans. Les craintes d’une récession semblent désormais l’emporter sur les espoirs d’assouplissement monétaire, et les mauvaises nouvelles économiques sont bien prises pour ce qu’elles sont… c’est à dire mauvaises Le Nasdaq abandonne encore 2,9% après une chute de 2,3% hier. Le Dow Jones cède enfin 2,2% Les marchés misent maintenant sur une baisse de taux de 50 points de base dès septembre. Sur le Nymex, le baril de brut Brent corrige de 3,8% à 77$. L’once d’or cède 0,7% à 2.428$. L’indice dollar chute de 1,2% face à un panier de devises de référence Les marchés boursiers mondiaux ont chuté en raison des craintes que la Réserve fédérale américaine ait attendu trop longtemps pour commencer à réduire ses taux d’intérêt et risque de nuire à la plus grande économie du monde. Les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt de la Fed en septembre cèdent la place à la prise de conscience que les effets décalés des hausses historiques des taux de la Fed se font sentir. C’est une sorte de renversement des perspectives; avant on voyait les espoirs de baisse des taux , maintenant on découvre les raisons pour lesqueles il faut les baisser. L’indice boursier japonais Nikkei a subi sa deuxième plus forte baisse quotidienne vendredi, perdant 5,81 % (le lundi noir a été sa pire journée de son histoire) tandis que son indice Topix est entré en territoire de correction après sa pire déroute sur deux jours depuis 2011. Cela fait suite à une hausse de 25 points de base des taux de la Banque du Japon qui tente lentement de ramener la politique monétaire japonaise au pays des vivants après des décennies au pays des morts-vivants. Les marchés américains sont à nouveau en forte baisse après qu’AMZN et AAPL aient continué leur série de résultats décevants au deuxième trimestre par les géants de la technologie. NVDA n’a pas encore publié ses résultats, mais a tout de même perdu 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des six dernières semaines, ainsi que des pertes massives pour le groupe. Ces entreprises gagnent toujours d’énormes sommes d’argent, mais pour être à la hauteur de leur marché de Brobdingnagian, il faut faire plus. Le marché américain doit également faire face à un chiffre de l’emploi inférieur aux attentes pour le mois de juillet (bien que tous les chiffres de l’emploi public soient fortement manipulés) et à une forte baisse des rendements du Trésor en raison des attentes croissantes d’une baisse des taux en septembre fondée sur des signes croissants d’un ralentissement économique. Certains observateurs prédisent une récession au second semestre 2024 et pensent que la Fed est en retard. Je pense de mon coté que les taux sont satisfaisants là où ils sont et devraient être utilisés pour purger le système des actifs immobiliers et des entreprises surévalués, mais je m’attends à ce que la Fed, qui a les genoux très faibles, cède aux appels des marchés et commence à baisser les taux après la fête du Travail. Il est peu probable qu’elle agisse assez vite pour sauver un grand nombre d’actifs en difficulté, mais ce qui parait acquis c’est qu’elle commencera à relancer le prochain cycle de spéculation. NVDA ne publiera ses résultats que le 28 août. Le marché pourrait donc se calmer un peu en attendant que la plus importante action mondiale fasse le point sur la bulle de l’IA. D’ici là, les analystes tenteront de remonter le marché et de panser leurs plaies. https://x.com/JeffSnider_EDU/status/1819229000759214181 https://x.com/DarioCpx/status/1819272250996281412   https://x.com/Barchart/status/1819259154164248951 Le président de la Réserve fédérale , Jerome Powell , a indiqué mercredi qu’une première baisse des taux d’intérêt pourrait intervenir en septembre , les décideurs politiques maintenant les taux d’intérêt à des sommets de 23 ans, de 5,25% à 5,5%. Les marchés de Hong Kong, de Corée du Sud, de Chine et d’Australie ont tous chuté fortement. |
Mercredi, Powell a déclaré qu’une baisse de 50 points de base n’était pas une option envisageable pour les responsables de la Fed. Mais il a ajouté que « quelque chose qui ressemble à un ralentissement plus important… serait quelque chose auquel nous aurions l’intention de répondre ».Traduire le post
Hussman Hussman modere les jugements il affirme que les taux ne sont pas trop hauts et que la Fed n’est pas en retard.
C’est une histoire énorme que j’ai écrite à mes clients et qui semble maintenant (enfin) se jouer. Les spéculateurs ont été proches d’un record de short JPY malgré le resserrement de la BoJ et le biais de la Fed en faveur de l’assouplissement. Ils sont en train de se faire tabasser. Alors qu’ils couvrent leurs shorts, attendez-vous à un JPY beaucoup plus fort. Et le dénouement du carry Yen continuera à faire pression sur les marchés à l’échelle mondiale.
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brunobertez 