L’or a connu une ascension fulgurante ces derniers temps. Des raisons fondamentales solides expliquent cette ascension.

Comme le montre le graphique ci-dessous, l’or suit de près l’encours des bons du Trésor américain qui représente la dette publique américaine.

Source : Gold.TopdownCharts.com

2022 a tout changé

Le graphique ci-dessous montre la relation fascinante entre le rendement réel des obligations du Trésor américain à 10 ans (en tenant compte de l’inflation) et le prix de l’or.

Source : ZeroHedge

Comme vous pouvez le constater, les deux ont suivi de près jusqu’en 2022. Comme nous le savons tous, après l’invasion russe de l’Ukraine en 2022, Biden et l’OTAN ont saisi les actifs de la banque centrale russe.

La saisie des actifs russes a déclenché une tendance majeure des banques centrales à se tourner vers l’or plutôt que vers les actifs en dollars, tendance qui ne fait que se renforcer comme nous le verrons dans le graphique suivant.

L’invasion de la Russie et la réponse américaine consistant à militariser le dollar constitueront un tournant majeur dans l’histoire de l’or. Les contrats, les promesses les morceaux de papier ne valent riin quand les rois se font la guerre, l’or comme je le répète depuis mon premier conseil d’achat d’or metal à 260 dollars l’once en 1982 puis à 800 dollars fin 2007 : l’or est la monnaie des rois. Tout ce qui est papier est pour les serfs.

L’or comme monnaie de réserve internationale

Le graphique fascinant ci-dessous montre la hausse et la baisse de divers actifs dans les réserves monétaires internationales.

Source : Money Metals

Ce graphique est tout simplement fascinant. Observez la domination de l’or (en beige sur le graphique) de 1900 jusqu’au milieu des années 1980. Puis le dollar (en rouge) a grimpé en flèche pour devenir la monnaie dominante mondiale. Aujourd’hui, la tendance a enfin changé et l’or reprend la place qui lui revient dans l’ordre monétaire mondial.

Malgré son impressionnant retour en force, l’or ne représente encore aujourd’hui que 24 % des réserves mondiales totales. S’il remonte à 60 %, voire 70 %, son prix devra poursuivre sa hausse actuelle.

Des bases solides pour les actifs matériels

L’or, l’argent et les mines ont enregistré de bonnes performances l’année dernière. Mais si l’on devait retenir une chose des graphiques d’aujourd’hui, ce serait que cette tendance haussière a encore beaucoup de potentiel.

Une spirale d’endettement mondial est en cours.

La repression financière va battre son plein.

Les banques centrales ont enfin compris que l’or est UNE VALEUR EN SOI que la monnaie fiduciaire VA FONDRE abandonnée.

La Fed s’apprête à relancer l’impression monétaire.

Des plans de relance seront bientôt mis en place.

Ht Adam Sharp