L’escarpolette est repartie dans l’autre sens, , a nouveau, le risque a disparu, le jeu et son appétit sont de retour.
En Bourse, faire et défaire disait un ancien , c’est toujours travailler!
L’indice des semi-conducteurs a bondi de 9,9 %, se remettant largement de la chute de 9,2 % de la semaine dernière. Le Nasdaq100 a bondi de 4,0 %, récupérant une grande partie de la perte de 5,4 % de la semaine dernière. Après avoir chuté de 13,6%, Nvidia a bondi cette semaine de 15,1%. Bloomberg titre: « AI Craze » C’est la meilleure semaine en 2024 pour les actions. » Également de Bloomberg : « Wall Street est humilié alors que les marchés se retournent rapidement et confondent les prosfessionnels . »
Elon Musk a parfaitement choisi ses mots pour s’adonner à son passe-temps favori : punir les shorts. Tesla a bondi de 14,4 % cette semaine.
L’indice short Goldman Sachs a bondi de 4,3% cette semaine.
A noter que la nouvelle mode sur les marchés est a la quasi unanimité celle des matières premières.
« Le cuivre s’est négocié à près de 10 000 dollars la tonne, atteignant un nouveau sommet en deux ans, alors que les investisseurs continuent de parier que les sociétés minières auront du mal à répondre à une augmentation de la demande pour ce métal industriel phare. Les métaux de base ont enregistré de larges gains ces dernières semaines, et le cuivre a ouvert lundi avec une nouvelle hausse à 9 988 dollars la tonne. Les signes d’amélioration de l’activité manufacturière des États-Unis à la Chine ont stimulé les métaux… »
24 avril – Bloomberg (Pratik Parija et Dayanne Sousa) : « Le cacao a repris ses gains à New York, avec des prix les plus volatils depuis près de cinq décennies dans un contexte d’incertitude sur une période historique. crise et à mesure que les commerçants se retirent du marché. Les prix à terme ont déjà grimpé d’environ 160 % cette année, alors que les mauvaises récoltes en Afrique de l’Ouest laissent le monde désespérément à court de haricots.
Le cuivre a gagné 1,2% (+18%). Le blé a bondi de 9,5 % (en baisse de 4 %) et le maïs a gagné 1,5 % (en baisse de 7 %).
22 avril – Reuters :
« Les emprunts mondiaux des hedge funds ont atteint un sommet sur cinq ans au cours de la semaine précédant le 19 avril, a montré une note de Goldman Sachs. Les banques accordent un effet de levier aux hedge funds, essentiellement un prêt pour financer un investissement, ce qui amplifie les rendements des hedge funds mais peut également augmenter les pertes. L’endettement brut, ou emprunt total, a atteint 270 % après avoir augmenté de 2,6 points par rapport à la semaine précédente, a déclaré Goldman… »
22 avril – Bloomberg :
« Le secteur mondial des hedge funds a terminé le premier trimestre avec un actif record de 4 300 milliards de dollars, a déclaré le fournisseur de données HFR… Le secteur a ajouté 190 milliards de dollars d’actifs au premier trimestre, le sixième trimestre consécutif de croissance. … La performance des hedge funds a été le principal moteur de la croissance des actifs, les fonds ayant augmenté de 4,52 % au premier trimestre, selon l’indice HFRI Fund Weighted Composite. Le secteur a également ajouté 16,6 milliards de dollars d’argent frais net au cours du trimestre, en particulier dans les stratégies de hedge funds d’actions et d’événements.
22 avril – Bloomberg :
« La Corée du Sud apparaît comme un maillon faible étroitement surveillé dans le monde du système bancaire parallèle, estimé à 63 000 milliards de dollars. L’exposition à l’immobilier a montré des fissures dans le pays et à l’étranger après la hausse des taux d’intérêt, incitant les sociétés financières… à exprimer leurs inquiétudes concernant les tensions liées aux prêts parallèles au secteur. Les taux de défaillance d’un groupe clé de prêteurs coréens ont presque doublé pour atteindre 6,55 % l’année dernière, tandis que les économistes de Citigroup Inc. estiment que 111 000 milliards de wons (80 milliards de dollars) de dette de financement de projets sont « en difficulté ». Le financement du secteur immobilier par les banques parallèles coréennes a atteint un montant record de 926 000 milliards de wons l’année dernière, soit plus de quatre fois le niveau d’il y a dix ans… Les décideurs politiques ont endigué les risques de contagion en élargissant certaines garanties de prêt… »
Le S&P500 a augmenté de 2,7 % (en hausse de 6,9 % depuis le début de l’année) et le Dow Jones a gagné 0,7 % (en hausse de 1,5 %).
Les services publics ont ajouté 1,2% (en hausse de 5,4%).
Les banques ont bondi de 2,6 % (en hausse de 6,9 %) et les courtiers ont monté de 3,5 % (en hausse de 7,6 %).
Les Transports augmentent de 0,6% (en baisse de 4,6%).
Le S&P 400 des Midcaps a récupéré 2,1 % (en hausse de 4,1 %) et les petites capitalisations du Russell 2000 ont rebondi de 2,8 % (en baisse de 1,2 %).
Le Nasdaq100 a bondi de 4,0% (+5,3%).
Les semi-conducteurs ont bondi de 9,9% (+13,4%).
Les Biotechs reprennent 1,5% (-8,9%).
Alors que le lingot a reculé de 54 $, l’indice aurifère HUI a gagné 2,4 % (en hausse de 10,6 %).
Les taux des bons du Trésor à trois mois ont terminé la semaine à 5,2375 %.
Les rendements gouvernementaux à deux ans ont ajouté un point de base cette semaine à 4,99% (en hausse de 74 points de base depuis le début de l’année).
Les rendements des bons du Trésor à cinq ans ont augmenté de deux points de base à 4,69% (en hausse de 84 points de base).
Les rendements du Trésor à dix ans ont gagné quatre points de base à 4,66% (+78 points de base).
Les rendements des obligations longues ont ajouté six points de base à 4,78% (+75 points de base). Les rendements de l’indice de référence Fannie Mae MBS ont peu changé (hausse de 55 points de base sur 5 semaines) à 6,15 % (en hausse de 88 points de base).
Les rendements du Bund allemand ont bondi de huit points de base à 2,58% (+55 points de base). Les rendements français ont augmenté de cinq points de base à 3,07% (+51 points de base). L’écart entre les obligations françaises et allemandes à 10 ans s’est rétréci d’environ 3 à 49 points de base
Les rendements italiens ont glissé d’un point de base à 3,93% (en hausse de 23 points de base depuis le début de l’année). Les rendements grecs à 10 ans ont gagné trois points de base à 3,58% (+53 points de base). Les rendements espagnols à 10 ans ont augmenté de cinq points de base à 3,36% (+37 points de base).
. Les rendements des gilts britanniques à 10 ans ont bondi de 9 points de base à 4,32 % (en hausse de 79 points de base). L’indice actions britanniques FTSE a bondi de 3,1 % (en hausse de 5,3 % depuis le début de l’année).
L’indice japonais Nikkei Equities a récupéré 2,3% (en hausse de 13,4% depuis le début de l’année). Les rendements japonais « JGB » à 10 ans ont gagné quatre points de base à 0,89% (en hausse de 28 points de base depuis le début de l’année).
Le CAC40 français a augmenté de 0,8% (+7,2%).
L’indice boursier allemand DAX a augmenté de 2,4 % (en hausse de 8,4 %).
L’indice boursier espagnol IBEX 35 a bondi de 4,0 % (en hausse de 10,4 %).
L’indice italien FTSE MIB a gagné 1,0 % (en hausse de 12,8 %). Les actions des pays émergents se sont redressées.
L’indice Bovespa du Brésil a augmenté de 1,1 % (en baisse de 5,7 %) et l’indice Bolsa du Mexique a bondi de 3,5 % (en hausse de 0,8 %).
L’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 2,5% (inchangé).
L’indice boursier indien Sensex a augmenté de 0,9 % (en hausse de 2,1 %).
L’indice chinois de la Bourse de Shanghai a gagné 0,8 % (en hausse de 3,8 %).
L’indice turc Borsa Istanbul National 100 a augmenté de 2,3% (en hausse de 32,7%).
L’indice boursier russe MICEX a glissé de 0,6% (en hausse de 11,3%).
Le crédit de la Réserve fédérale a diminué de 20,2 milliards de dollars la semaine dernière à 7,368 trillions . Le crédit de la Fed était en baisse de 1,522 trillions par rapport au sommet du 22 juin 2022. Au cours des 241 dernières semaines, le crédit de la Fed a augmenté de 3,641trillions , soit 98 %. Le crédit de la Fed a gonflé 4,557 trillions , soit 162 %, au cours des 598 dernières semaines.
Ailleurs, les avoirs de la Fed détenus pour compte des propriétaires étrangers de titres du Trésor et la dette des agences ont chuté de 14,4 milliards de dollars la semaine dernière à 3,355 trillions . Les « avoirs en garde » ont diminué de 15,8 milliards de dollars sur un an, soit 0,5 %.
Les actifs totaux des fonds du marché monétaire ont augmenté de 9,1 milliards de dollars pour atteindre 5,977 trillions . Les fonds monétaires ont augmenté de 769 milliards de dollars, soit 14,8 %, en glissement annuel.
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Les taux hypothécaires fixes de Freddie Mac à 30 ans ont gagné sept points de base pour atteindre un sommet sur cinq mois à 7,17 % (en hausse de 83 points de base en glissement annuel). Les taux à quinze ans ont augmenté de cinq points de base pour atteindre un plus haut sur 21 semaines à 6,44% (en hausse de 71 points de base).
L’enquête de Bankrate sur les coûts d’emprunt des prêts hypothécaires géants a révélé que les taux fixes à 30 ans ont augmenté de 15 points de base à 7,62% (en hausse de 68 points de base) – le plus haut depuis le 30 novembre.
Sur les devises :
22 avril – Reuters:
« Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré que la réunion de la semaine dernière avec ses homologues américain et sud-coréen avait jeté les bases d’une action de Tokyo contre les mouvements excessifs du yen, lançant un avertissement très fort à date sur la possibilité d’une intervention. « J’ai exprimé ma vive inquiétude quant à la manière dont la faiblesse du yen fait grimper les coûts des importations. Notre point de vue a été partagé non seulement lors d’une réunion avec mon homologue sud-coréen, mais aussi lors de la réunion trilatérale qui incluait les États-Unis », a déclaré Suzuki au Parlement… »
24 avril – Bloomberg :
« La banque centrale de Thaïlande a déclaré sa décision de maintenir Le maintien des taux d’intérêt au début du mois offre aux décideurs politiques des options pour faire face aux défis mondiaux et nationaux inattendus. Le maintien du taux de rachat de référence à un jour au niveau record de 2,5 % donne à l’autorité monétaire une « option politique » pour faire face à la volatilité des devises et aux incertitudes découlant de la politique de la Réserve fédérale américaine et des développements géopolitiques, a déclaré la Banque de Thaïlande… »
Pour la semaine , l’indice du dollar américain a glissé de 0,2% à 105,94 (en hausse de 4,5% depuis le début de l’année).
Pour la semaine à la hausse, le dollar australien a augmenté de 1,8%, le réal brésilien de 1,7%, le rand sud-africain de 1,6%, la livre sterling de 1,0%, le dollar néo-zélandais de 0,9%, le dollar canadien de 0,6%, le won sud-coréen. 0,5% et l’euro 0,4%.
A la baisse, le yen japonais a baissé de 2,3%, le franc suisse de 0,4%, le peso mexicain de 0,4%, la couronne norvégienne de 0,1%, le dollar de Singapour de 0,1% et la couronne suédoise de 0,1%.
Le renminbi chinois (onshore) a baissé de 0,1% par rapport au dollar (en baisse de 2,02% depuis le début de l’année).
Sur les matières premières
26 avril – Wall Street Journal :
« Les acheteurs chinois, effrayés par une crise immobilière prolongée et une récente déroute boursière, se précipitent vers l’or alors que l’incertitude économique se profile… La consommation d’or en Chine a augmenté de 5,94 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 308,91. tonnes au premier trimestre, a déclaré la China Gold Association, soutenue par l’État… Pendant ce temps, les importations chinoises de matières premières aurifères ont bondi de 78 % au cours de la même période, aidant la production totale d’or du pays à bondir de 21,16 %… En janvier-mars , les achats de lingots et de pièces d’or par les acheteurs chinois ont augmenté de 26,77 % pour atteindre 106,32 tonnes, ce qui représente environ un tiers de la consommation totale.
L’indice Bloomberg Commodities a peu varié (+4,3% depuis le début de l’année).
L’or au comptant a baissé de 2,3 % à 2 338 $ (en hausse de 13,3 %).
L’argent a reculé de 5,2 % à 27,206 $ (en hausse de 14,3 %).
Le brut WTI a ajouté 54 cents, ou 0,6 %, à 83,85 $ (en hausse de 17 %).
L’essence a augmenté de 1,9 % (en hausse de 31 %) et le gaz naturel a récupéré de 9,0 % à 1,92 $ (en baisse de 24 %).
Le cuivre a gagné 1,2% (+18%). Le blé a bondi de 9,5 % (en baisse de 4 %) et le maïs a gagné 1,5 % (en baisse de 7 %).
Bitcoin a baissé de 375 $, soit 0,6 %, à 63 755 $ (en hausse de 50 %).
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