S&P 500, la magie de la moyenne mobile des 200, conseil, une fois n’est pas coutume !

Un peu de magie.

Nous flirtons de puis quelque temps avec la 200 DMA, la moyenne mobile des 200 sur l’indice S&P 500. .

On en parle beaucoup parce que la DMA 200 est un indicateur très suivi, il donne une image de la Tendance Boursière de long terme.

A ce titre beaucoup d’institutions s’en servent pour adapter leurs stratégies. Cela  doit être encore plus vrai à  notre époque dominée non par l’analyse de la valeur, mais dominée par la Magie du Momentum. Le fameux Momo. On se raccroche à ce que l’on peut quand les repères rationnels ont disparu.

La règle de base, aussi stupide semble-t-elle être, est qu’un marché est qualifié de haussier tant … qu’il reste haussier. Et tant qu’il est haussier, on reste investi.

Ceci n’est pas une La palissade , à condition de savoir et de pouvoir déterminer quand un marché cesse d’être haussier!

La moyenne mobile est un repère car elle figure la tendance longue qu’elle soit à la hausse ou à la baisse.

A priori, naivement quand on franchit la moyenne mobile en venant du haut et que l’on passe en dessous , cela signifie que l’on cesse d’être haussier. Donc il faut, ou faudrait, sortir du marché.

Helas il y a beaucoup de faux signaux et de pièges, il y a des fausses alertes.

N’oubliez jamais ma règle: les marchés sont conçus pour « baiser » le maximum de personnes le plus souvent possible. Surtout quand il y a beaucoup de monde à table comme maintenant. Vous avez dans l’histoire beaucoup de faux franchissements, mais les vrais quand on sait les lire sont très instructifs, ce sont de très bons guides; regardez le graphique long ci dessous, celui qui commence en 1997.

Le signal de franchissement de la moyenne mobile des 200 est fortement amélioré si vous ajoutez une condition au franchissement; la courbe de la 200 DMA pour que le signal soit valable, elle  doit rouler, elle doit s’inflêchir vers le bas, elle doit être en phase d’affaiblissement. Visualisez ceci sur le graphique long.

Formulé autrement , dans le calcul de la 200 DMA on doit être en voie de remplacer des chiffres, des indices élevés par des chiffres, par  des indices plus faibles.

Si les chiffres actuels sont au dessus de ceux d’il y a 200 bourses, la 200 DMA monte, si ils sont inférieurs, la 200 DMA va s’inflêchir, tourner vers le bas.

C’est à dire que pour juger de la valeur du signal il faut se reporter à la courbe 200 bourses auparavant.  Si on est en train de remplacer des chiffres élevés par des chiffres plus bas, alors la 200 DMA s’inflêchit vers le bas.

Dans la situation présente la 200 DMA est fortement ascendante et elle va continuer de monter clairement pendant pas mal de temps puisque les cours actuels du S&P 500 sont encore très audessus de ceux de juin/juillet 2017. On est au dessus des 2600 et on va remplacer des chiffres qui sont dans les 2400/2450.

Mais le temps va accomplir son oeuvre et d’ici  5 à 6 mois la configuration va changer et il sera plus facile d ‘avoir une  200 DMA tournante vers le bas.

Conclusion actuellement même si on casse la 200 DMA, la probabilité que ce soit un faux signal sera élevée.

Mesdames, Messieurs faites vos jeux!

 

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