Mark Zuckenberg annonce une grande monnaie mondiale pour les paiements en ligne, la monnaie d’internet. Elle sera gérée via une blockchain par un tour de table, sorte de conseil d’investissement privé.

Elle sera fondée sur un panier de 5 monnaies.

Son nom: la Libra.

Selon Facebook, la Libra est «une  monnaie mondiale simple et une infrastructure financière qui peuvent concerner  des milliards de personnes».

Dans sa déclaration, la société a déclaré: « Le monde a vraiment besoin d’une monnaie numérique fiable et d’une infrastructure qui, ensemble, puissent tenir la promesse » d’Internet de l’argent « .

Sécuriser vos actifs financiers sur votre appareil mobile doit être simple et intuitif. Transférer de l’argent dans le monde entier devrait être aussi simple et économique qu’envoyer un SMS ou de partager une photo, peu importe où vous vivez, ce que vous faites ou combien vous gagnez.

L’innovation de nouveaux produits et l’entrée dans l’écosystème de nouvelles technologies permettront de réduire les obstacles à l’accès au capital pour tous et ilsfaciliteront les paiements sans friction pour davantage de personnes.  »

L’objectif déclaré est donc de fournir une devise à tous ceux qui utilisent Internet pour acheter et vendre des biens et des services entre eux dans le monde entier, de manière transparente et avec des coûts de transaction pratiquement nuls.

Les banques internationales et les monnaies nationales seraient évitées et tous leurs coûts et frais seraient évités. De plus, toutes les transactions seraient privées et non visibles par les autorités ou les banques. Et soi-disant, plus d’un milliard et demi de personnes sans compte bancaire seraient en mesure d’effectuer des transactions globales sur leurs téléphones et ordinateurs portables, sans utiliser d’argent liquide.

La configuration de la Libra peut rendre les transactions internationales un peu plus rapides, mais en réalité beaucoup moins rapides que les processeurs de paiements traditionnels. Il semble que la Libra puisse réaliser  environ 1 000 transactions par seconde. Un processeur de paiement traditionnel comme Visa peut effectuer environ 3 000 transactions par seconde.

En principe, toute monnaie numérique devrait rendre les paiements pour les biens et services plus simples et moins chers, de sorte que les personnes n’aient pas besoin de transporter des quantités d’argent liquide.

La Libra pose immédiatement plusieurs  problèmes.

Qui contrôlera cette monnaie?  Et qu’en est-il des personnes qui veulent détenir de l’argent cash et ne veulent être obligées ni d’avoir un compte bancaire ni un «portefeuille» de Libra pour acheter des choses?

Facebook n’est pas un pionnier dans ce domaine. Un service de paiement numérique existe déjà en Chine avec WeChat et Alipay.

Le problème ici tient à  la taille même et  au potentiel  mondial de la Libra, avec les milliards d’utilisateurs de Facebook et le nombre de grandes multinationales qui se sont engagées à soutenir et à prendre la nouvelle monnaie.

La Libra est le mot latin qui signifie « livre »  d’argent ou d’or. C’était une mesure universelle de la valeur à l’époque romaine. Mais la Libra de Facebook ne sera évidemment pas comparable.

Ce n’est pas la monnaie du futur peuple contrôlée par le peuple. Non c’est une monnaie privatisée à but lucratif pour Facebook et ses bailleurs de fonds. Elle sera détenue et contrôlée par un conseil d’investisseurs multinationaux qui s’engagera à engager le capital nécessaire à sa mise en place et à son fonctionnement.

La  dollar américain appartient au gouvernement américain. C’est la même chose pour les autres monnaies nationales. À ce titre, il existe des réglementations et des lois sur la manière dont les monnaies nationales sont émises. Rien de tout cela ne s’appliquera à la Libra. Ses détenteurs  devront faire confiance à Facebook et au Conseil d’investissement, pas à un gouvernement.

Facebook dit qu’il utilisera la technologie blockchain, le système de règlement numérique décentralisé qui se cache derrière ce que l’on appelle les crypto-monnaies, comme le bitcoin.

Les crypto-monnaies visent à éliminer le besoin d’intermédiaires financiers en offrant des paiements en ligne directs entre homologues (P2P). La Blockchain est un « registre » contenant toutes les transactions pour chaque unité de devise. Il diffère des grands livres existants (physiques ou numériques) en ce qu’il est décentralisé, c’est-à-dire qu’il n’existe aucune autorité centrale chargée de vérifier la validité des transactions. Au lieu de cela, il utilise une vérification basée sur une preuve cryptographique, où plusieurs membres du réseau vérifient des «blocs» de transactions environ toutes les 10 minutes. L’incitation à cela est une compensation sous la forme d’une crypto-monnaie nouvellement créée par le premier membre à fournir la vérification.

La fonction  de la monnaie dans une économie capitaliste est d’abord d’être un moyen de paiement universel, puis une réserve de valeur et enfin une unité de compte dans les bilans.

Les crypto-monnaies ne répondent nullement  à ces trois critères. Du moins pour le moment.

Leur fonction en tant qu’unité de compte et réserve de valeur est grandement compromise par leur nature spéculative. La valeur de bitcoin est très volatile car il n’est en réalité acheté et vendu que par des spéculateurs et n’est  utilisé ni par le grand public ni par les entreprises à des fins de transaction ou d’épargne.

La Libra n’a pas l’ambition du Bitcoin d’être une monnaie numérique universelle et décentralisée pour les citoyens. Ce sera une monnaie privée conçue pour étendre le contrôle de Facebook sur le pouvoir d’achat de ses 4 milliards d’utilisateurs et lui permettre à lui et à ses investisseurs de gagner de l’argent.

La Libra est semblable, dans le jargon financier, à un fonds négocié en bourse (ETF), et  sa valeur  est basée sur un «panier» de cinq monnaies nationales (dollars, euros, yens, livres sterling et francs suisses) selon un ratio pondéré.

La Libra n’est pas une véritable monnaie numérique internationale à part entière, car elle  dépend de la valeur de ces principales monnaies nationales qui la composent. C’est une monnaie privée pour les utilisateurs de Facebook. Elle  sera similaire aux droits de tirage spéciaux (DTS) utilisés par le FMI pour le règlement des contributions et des paiements des gouvernements nationaux au FMI. Les DTS sont également liés à la valeur des monnaies nationales.

Si vous achetez de la Libra et que vous la conservez dans votre « portefeuille »   pour vos futurs achats, vous ne recevrez aucun intérêt comme si vous déteniez des dépôts  dans une banque. Mais cette Libra , logée dans les portefeuilles du monde entier, sera investie par le Conseil multi-national en actifs financiers pour gagner de l’argent pour eux.

En réalité, tous les intérêts iront  aux propriétaires de cette monnaie privée.  Il s’agit d’une forme de seigneuriage, qui n’éxistait  auparavant  que pour les gouvernements nationaux et les banques centrales .

Comme le livre blanc l’indique: «Les intérêts sur les avoirs de réserve serviront à couvrir les coûts du système, à garantir des frais de transaction minimes, à verser des dividendes aux investisseurs qui ont fourni des capitaux pour relancer l’écosystème et à soutenir la croissance et l’adoption ultérieures… ..Les utilisateurs de la Libra ne reçoivent pas de participation aux avoirs  de la réserve. ”

Les énormes quantités de Libra accumulées dans les portefeuilles des utilisateurs de Facebook deviendront donc disponibles pour que le conseil d’administration et les investisseurs  spéculent  sur les actifs financiers au niveau mondial.

Ainsi grace a cette masse speculative, on ajoutera une nouvelle dimension aux  bulles de crédit et aux risques de krachs financiers .

La réglementation/régulation  des banques et autres institutions financières n’a pas fonctionné, comme l’a prouvé le krach financier mondial de 2008. Et l’énorme augmentation de la dette du secteur privé se poursuit parallèlement à la hausse de la dette du secteur public qui a explosé pour renflouer le système bancaire mondial.

Avec une Libra « performante », une autre couche de dette alimentée par le crédit pourra être créée. En cas de sinistre, les répercussions pour des milliards de personnes pourront être terribles et cette fois il n »y aura  aucune garantie des dépôt de la part des gouvernements!

Ce qui pourrait etre inquiétant du point de vue des flux de capitaux mondiaux, c’est que si une grande partie de la population d’un pays utilisait la Libra  au lieu de la monnaie souveraine, les banques centrales pourraient se retrouver démunies ou incapables d’empêcher la conversion rapide de la monnaie en Libra  pendant les périodes de difficultés financières.

C’est une bonne nouvelle pour les citoyens et encore plus pour  le capital. Les gens pourront  rompre avec le contrôle des banques centrales, des banques commerciales et des gouvernements pour «libérer» la monnaie de leur tutelle.

Mais la Libra  ne réalisera pas vraiment cet objectif.  La Libra  est en réalité une tentative de la part des entreprises d’établir  un contrôle encore plus grand sur notre/votre argent.

Le contrôle bureaucratique, inefficace et autocratique de notre argent par l’État et ses institutions est maintenant menacé par de très grandes entreprises technologiques qui elles , utiliseront leur contrôle des médias sociaux.

Hat tip   M. R. 

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Big tech in finance: opportunities and risks 

BIS

Speech by Hyun Song Shin
Economic Adviser and Head of Research

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