Editorial: l’arme de destruction massive du système est chargée. Le capitalisme est devenu fictif.

Le capital a plusieurs fonction, l’une d’entre elle c’est d’être le garant des dettes des entreprises; c’est son pouvoir d’endettement.

Les ingénieurs financiers connaissent bien cette fonction et dans leurs activités prédatrices ils utilisent souvent le pouvoir d’endettement insuffisamment utilisé des firmes prudentes pour faire levier et les dépecer.

Une firme a un gros capital et peu de de dettes, ils la rachètent, se remboursent le capital et augmentent les dettes à la faveur des taux zéro et de la tolérance des banques ; c’est par exemple le schéma du Private Equity: Il s’agit d’utiliser la fonction d’endettement « pas assez utilisée » des entreprises, on intensifie l’usage du capital, on l’use .

Les buy backs sont une ingénierie de décapitalisation et d’usure du capital propre.

Ceci produit un monde fragile puisque les firmes ont de moins en moins de matelas de fonds propres pour encaisser les chocs; elles sont de moins en moins capables de supporter aléas et les revers et de les absorber.

C’est la raison pour laquelle dans le système du capitalisme financiarisé c’est la banque centrale et le gouvernement qui fournissent les assurances lors des chocs. Le capital étant insuffisant, fragilisé les régulateurs non seulement ne peuvent plus tolérer les cycles, les hauts et les bas , mais sont obligés de toujours stimuler.

La fonction d’assurance, de garant des dettes du capital propre est en quelque sorte externalisée, c’est la banque centrale, le gouvernement et donc in fine les contribuables qui l’assurent.

On bonifie la profitabilité du capital financiarisé en supportant les risques à sa place; ce capital je le maintiens est usé. Le système est fondamentalement décapitalisé, sous capitalisé.

Son capital, sa sécurité repose sur deux mythes:

le capital de la banque centrale et sa capacité à émettre de la monnaie à l’infini

La possibilité du gouvernement de toujours taxer plus

Pour parler politiquement: je démontre que le capitalisme financier est inique , il fait évoluer le système progressivement vers un capitalo-socialisme dans lequel le capital avec une base , une pointe de plus en plus étroite/fragile maintient ou défend sa profitabilité alors que les risques eux sont transférés, socialisés.

Comme je le dis dans d’autres textes, peu à peu tous les risques remontent au Centre, au couple maudit parce que les firmes capitalistes et le système bancaire et encore moins les marchés, ne sont plus capables de les absorber.

Le graphique ci dessous est effrayant.

Certes il est effrayant déjà à première vue superficielle, mais ce n’est rien.

Ce graphique donne l’évolution des dettes en pourcentage de l’Equity apparente du système mais la vraie Equity , les vrais fonds propres du système sont beaucoup, beaucoup plus faibles car .. le système dans son alchimie, produit de l’Equity… à crédit.

On crée des fonds propres à crédit grâce à la magie, grâce à l’ingénierie et à la gourmandise des institutions financières et bancaires.

Dans un choc, le capital produit à crédit s’évapore, il révèle sa fragilité en chaine, dans le prochain choc tout se décapitalisera!

Le capital dans le capitalisme financiarisé est subventionné, voila ce que personne ne voit et ne dénonce.

Le capitalisme est devenu fictif.

La hausse des taux longs finit par inquiéter, à juste titre car le capital ne résistera pas à une hausse prolongée des taux.

La hausse des taux est la machine à détruire le système.

L’inflation des prix des biens et services et la ré-appréciation du facteur risque, puis la reconstitution des primes de risques sont des processus de destruction massive.

[Yahoo/Bloomberg] Asia Stocks Slip on Rising Treasury Yields, Oil: Markets Wrap

[Reuters] Asian markets grapple with Evergrande fallout, eye China power crunch 

[Reuters] China coking coal, coke futures leap amid supply crunch

[Yahoo/Bloomberg] China Power Curbs Expand to Include 20 Regions: Energy Update

[Reuters] U.S. Senate fails to advance debt ceiling, government funding measure

[Yahoo/Bloomberg] PBOC Vows to Ensure ‘Healthy’ Property Market: Evergrande Update

[AP] China’s power cuts may foreshadow shortages of global good

[Bloomberg] China’s Housing Bubble Puts All Other Housing Bubbles to Shame

[Bloomberg] China’s Electricity Crunch Is World’s Latest Supply-Chain Threat

[FT] Bolsonaro tests Brazilian democracy: ‘Only God can take me from the presidency’

4 réflexions sur “Editorial: l’arme de destruction massive du système est chargée. Le capitalisme est devenu fictif.

  1. Le système est programmé pour sa destruction finale des le départ, le taux théorique d inflation recherché à 2/100 semble être fait pour cela, que l on a à ce pas trop vite vers la destruction. nous sommes à des taux proches de zéro voir négatifs, ce qui permet de prolo ger le système et aux prédateurs de rafler tout ce qu il est possible…. le système devrait tenir encore une bonne douzaine d années.
    la nature de la monnaie évolue régulièrement et tout semble aller vers la nerisation et la virtualisation totale de nos vies. surveillance numérique et monnaie de banque centrale à venir (2027?)…en attendant, une hyperclasse a pris forme et dépossede de tout les états, puis les gens…. quand vous ne savez pas qui va payer la note finale, ne cherchez plus, c est vous…. l effondrement aura lieu mais dans plusieurs années.

    J'aime

    1. Cela me fait plaisir de publier votre commentaire car il me donne l’occasion de faire remarquer :

      1 -que je j’annonce pas d’effondrement.

      2 -au contraire je dis qu’il est certes inéluctable mais que les apprentis sorciers ont le pouvoir de le retarder très très longtemps au prix d’une aggravation des déséquilibres

      3 -que la pensée théorique permet de considérer votre mort comme inéluctable mais pas de prévoir ou d’annoncer la date de votre mort.

      Cependant la pensée théorique , celle que je pratique et que j’offre à mes lecteurs , donne un cadre dans lequel on peut mener sa vie, gérer ses intérêts et surtout interpréter le monde. J’aide a donne run sens aux évènements.

      Il y a des gens qui attachent de l’importance à la compréhension du monde dans lequel ils sont plongés. certains vont même jusqu’à considérer que la conduite de leur vie en dépend.

      Encore un effort et vous accéderez à tout cela!

      J'aime

Votre commentaire

Entrez vos coordonnées ci-dessous ou cliquez sur une icône pour vous connecter:

Logo WordPress.com

Vous commentez à l’aide de votre compte WordPress.com. Déconnexion /  Changer )

Photo Google

Vous commentez à l’aide de votre compte Google. Déconnexion /  Changer )

Image Twitter

Vous commentez à l’aide de votre compte Twitter. Déconnexion /  Changer )

Photo Facebook

Vous commentez à l’aide de votre compte Facebook. Déconnexion /  Changer )

Connexion à %s