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22 décembre – Wall Street Journal :

« les entreprises prévoient de dépenser encore plus en 2022 en rachats d’actions et en dividendes, une tendance que les dirigeants financiers ne s’attendent pas à voirralentir… « La plupart des entreprises ont des liquidités importantes en ce moment », a-t-il déclaré. « Il y a assez d’argent pour faire presque n’importe quoi. » Les sociétés du S&P 500 détenaient 3,78 trillions de dollars de trésorerie et d’équivalents de trésorerie à la fin du troisième trimestre, contre 3,41 un an auparavant et 2,19 de dollars par rapport à la période 2019… Pour l’année sur le point de se clôturer, les rachats d’actions dans les sociétés du S&P sont booming.

21 décembre – Bloomberg:

« Les entreprises américaines ont racheté leurs propres actions à un rythme effréné au troisième trimestre, éclipsant le montant dépensé en investissements clés pour aider à générer de la croissance. Les rachats d’actions ont plus que doublé par rapport à l’année précédente pour les sociétés du S&P 500 pour atteindre un sommet historique de 234,6 milliards de dollars, selon… les indices S&P Dow Jones. Pendant ce temps, les dépenses en capital sont en baisse de 3 % par rapport aux trois derniers mois de 2019 avant la pandémie qui a mis l’économie à l’arrêt. »

20 décembre – CNBC :

« Les trois grandes maisons de vente aux enchères ont atteint un chiffre d’affaires record de 15 milliards de dollars cette année, alors qu’une augmentation de la richesse mondiale et une vague de jeunes collectionneurs pour la première fois ont entraîné les ventes de tout, des sacs Basquiats aux sacs Birkin. . Christie’s… a déclaré des ventes totales de 7,1 milliards de dollars pour 2021, le total le plus élevé en cinq ans. Sotheby’s avait précédemment annoncé des ventes totales de 7,3 milliards de dollars, sa meilleure performance en 277 ans d’histoire de l’entreprise… une vague massive de liquidités stimule les acheteurs fortunés. L’essor de la crypto et de la négociation d’actions en ligne a également engendré une nouvelle génération de jeunes collectionneurs riches , ils ont commencé à acheter de tout, des voitures d’art et classiques aux produits de luxe, du vin

23 décembre – Financial Times :

« Les conditions financières américaines sont presque les plus accommodantes jamais enregistrées, alors même que la Réserve fédérale a commencé à intensifier sa sortie des mesures de relance de l’ère de la crise des coronavirus dans une offre pour lutter contre l’inflation élevée. Les mesures des conditions financières ne se sont que légèrement resserrées depuis la réunion de la Fed la semaine dernière, selon les économistes de Goldman Sachs, qui produisent un indice suivi de près qui prend en compte les changements du marché boursier américain, les coûts d’emprunt pour les entreprises, les mouvements du dollar et le financement. frais pour le gouvernement américain. Malgré le pivot hawkish, les actions américaines sont restées dynamiques autour de niveaux record, tandis que les rendements des bons du Trésor américain restent obstinément bas par rapport à leurs normes historiques. 

Sur les marchés euphorie à nouveau.

le S&P500 a progressé de 2,3% (en hausse de 25,8% en glissement annuel) et le Dow Jones a augmenté de 1,7% (en hausse de 17,5%). 

Les Utilities ont peu évolué (+11,7%). 

Les banques ont gagné 1,4 % (en hausse de 34,1 %) et les courtiers ont progressé de 2,2 % (en hausse de 29,5 %). 

Les Transports progressent de 2,3% (+29,4%). 

Le S&P 400 des Midcaps a bondi de 2,5% (+21,2%) et les small cap du Russell 2000 ont bondi de 3,1% (+13,5%).

Le Nasdaq100 a progressé de 3,2% (en hausse de 26,5%). 

Les Semi-conducteurs ont bondi de 4,6% (+40,7%). 

Les Biotechs progressent de 1,3% (-1,6%). 

Avec un lingots en hausse de 19 $, l’indice des mines d’or HUI a bondi de 2,5% (en baisse de 15,3%).

sur les taux d’intérêt:

Les taux des bons du Trésor à trois mois ont terminé la semaine à 0,055%. 

Les rendements des obligations d’État à deux ans ont augmenté de cinq points de base à 0,69% (en hausse de 57 points de base en glissement annuel). 

Les rendements des bons du Trésor à cinq ans ont gagné sept points de base à 1,24% (en hausse de 88 points de base). 

Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont bondi de neuf points de base à 1,49% (en hausse de 58 points de base). 

Les rendements obligataires longs ont augmenté de 10 points de base à 1,91% (en hausse de 26 points de base). 

Les rendements de l’indice de référence Fannie Mae MBS ont gagné six points de base à 2,09 % (en hausse de 74 points de base).

Ailleurs:

Les rendements du Bund allemand ont gagné 13 pbs pour s’établir à -0,25% (en hausse de 32 pb). 

Les taux grecs à 10 ans ont bondi de 13 pb à 1,32% (en hausse de 70 pb en glissement annuel). Les rendements portugais à dix ans ont gagné 15 pb à 0,41% (en hausse de 38 pb). Les taux italiens à 10 ans ont bondi de 22 pb à 1,11% (en hausse de 57 pb). Les taux 10 ans espagnols ont bondi de 17 pb à 0,51% (+46 pb). 

 Les taux français ont bondi de 15 pbs à 0,12% (+ 46 pbs). L’écart entre les obligations françaises et allemandes à 10 ans s’est élargi de 2 à 37 pbs. 

Les rendements des gilts britanniques à 10 ans ont bondi de 17 pb à 0,93% (en hausse de 73 pb). L’indice boursier britannique FTSE a gagné 1,4% (en hausse de 14,1% en glissement annuel).

L’indice Nikkei Equities du Japon a augmenté de 0,8% (en hausse de 4,9% en glissement annuel). Les rendements japonais à 10 ans « JGB » ont augmenté de 2 pb à 0,07 % (en hausse de 5 pb en glissement annuel). 

Le CAC40 français a bondi de 2,3% (+27,7%).

 L’indice des actions allemandes DAX a gagné 1,4% (en hausse de 14,9%). 

L’indice des actions espagnoles IBEX 35 a progressé de 3,0 % (+ 6,1 %). L’indice italien FTSE MIB a progressé de 1,5% (en hausse de 21,5%). 

Les actions des marchés émergents étaient mitigées. 

L’indice Bovespa du Brésil a chuté de 2,2% (en baisse de 11,9%), tandis que le Bolsa du Mexique a gagné 0,9% (en hausse de 19,9%). 

L’indice Kospi de la Corée du Sud a glissé de 0,2% (en hausse de 4,8%). 

L’indice indien des actions Sensex a ajouté 0,2% (en hausse de 19,6%). 

La bourse chinoise de Shanghai a baissé de 0,4% (en hausse de 4,2%). 

L’indice turc Borsa Istanbul National 100 a chuté de 9,3 % (en hausse de 28,1 %). 

L’indice des actions russes MICEX a baissé de 0,6% (en hausse de 12,6%).

Les fonds d’obligations de qualité ont enregistré des sorties de 2,778 milliards de dollars, tandis que les fonds d’obligations junk ont ​​enregistré des entrées de 1,593 milliard de dollars (de Lipper).

Le crédit de la Réserve fédérale a bondi de 66,7 milliards de dollars la semaine dernière pour atteindre un record de 8,742 trillions

Au cours des 119 dernières semaines, Credit de la fed a augmenté de 5,015 trillions , soit 135%. 

 Ailleurs, les avoirs de la Fed pour compte del propriétaires étrangers du Trésor et de la dette des agences ont chuté la semaine dernière de 12,9 milliards de dollars pour atteindre un plus bas en un an à 3,425 trillions .

 

Les actifs totaux des fonds du marché monétaire ont bondi de 30,1 milliards de dollars à 4,666 trillions Le total des fonds monétaires a augmenté de 346 milliards de dollars en glissement annuel, soit 8,0%.

Le total du papier commercial a baissé de 3,7 milliards de dollars à 1,083 TN. Le CP a augmenté de 53 milliards de dollars, ou 5,2 %, d’une année sur l’autre.

Les taux hypothécaires fixes à 30 ans de Freddie Mac ont chuté de sept points de base à 3,05% (en hausse de 39 points de base en glissement annuel). 

Les taux à 15 ans ont baissé de quatre points de base à 2,30 % (en hausse de 11 points de base). 

Les taux ARM hybrides à cinq ans ont chuté de huit points de base à 2,37% (en baisse de 42 points de base). 

L’enquête de Bankrate sur les coûts des emprunts hypothécaires jumbo avait des taux fixes à 30 ans en baisse de six points de base à 3,18 % (en hausse de 25 points de base).

Sur les devises :

22 décembre – Financial Times

« Les réserves de devises étrangères de la Turquie ont chuté de plusieurs milliards de dollars depuis le début de la semaine, suggérant que des interventions agressives ont aidé la livre à rebondir après des creux records. La livre avait considérablement baissé à la suite de la dernière série de baisses des taux d’intérêt, mais elle a fortement augmenté mardi après que le président Recep Tayyip Erdogan a dévoilé un nouveau programme d’épargne visant à inciter les résidents locaux à détenir des dépôts en livres. Mais dans le même temps, les avoirs extérieurs nets du pays ont chuté de 5,9 milliards de dollars au cours des deux premiers jours de cette semaine à moins 5,1 milliards de dollars… »

20 décembre – Bloomberg :

« La livre a chuté à un nouveau plus bas record et les actions et les obligations ont plongé après que le président turc Recep Tayyip Erdogan s’est engagé à continuer de réduire les taux d’intérêt, se référant aux proscriptions islamiques sur l’usure comme base de sa politique . ‘Qu’est-ce que c’est? Nous abaissons les taux d’intérêt. N’attendez rien d’autre de moi », a déclaré Erdogan dimanche dans des commentaires télévisés… « En tant que musulman, je continuerai à faire ce qui est requis par nas », a-t-il déclaré, utilisant un mot arabe utilisé en turc pour désigner les enseignements islamiques. … Bien sûr, nous connaissons l’impact des hausses de prix sur la vie quotidienne des gens. Nous sommes bien sûr conscients de l’instabilité causée par les fluctuations de la livre et de son impact sur les prix… Mais nous y résisterons. J’annonce d’ici : il n’y a pas de recul.’

21 décembre – Bloomberg :

« La livre turque a fortement basculé après avoir augmenté de près de 50 % cette semaine, alors que les investisseurs évaluaient la durabilité des mesures gouvernementales pour soutenir la devise. La livre a chuté de 7% après avoir grimpé jusqu’à 20% par rapport au dollar américain plus tôt mardi. La devise a explosé lundi dans le plus grand rallye depuis 1983 après le président Recep Le gouvernement de Tayyip Erdogan a déclaré qu’il prévoyait des mesures, notamment l’introduction d’un programme pour protéger l’épargne des fluctuations de la livre.

Pour la semaine, l’indice DXY du dollar américain a baissé de 0,6% à 96,02 (en hausse de 6,8% en glissement annuel). 

Pour la semaine à la hausse, le rand sud-africain a augmenté de 2,2%, la couronne norvégienne de 2,0%, le dollar australien de 1,4%, la livre sterling de 1,1%, le dollar néo-zélandais de 1,0%, le peso mexicain de 1,0%, l’euro de 0,7%. , le dollar de Singapour 0,7%, le dollar canadien 0,6%, le franc suisse 0,5% et le real brésilien 0,2%. 

Pour la semaine à la baisse, le yen japonais a baissé de 0,7 et le won sud-coréen a glissé de 0,5%. Le renminbi chinois s’est apprécié de 0,12% par rapport au dollar (+2,50% en glissement annuel).

Sur les matières premières :

L’indice Bloomberg Commodities a progressé de 2,6% (en hausse de 26,7% en glissement annuel). 

L’or au comptant a gagné 1,1% à 1 817 $ (en baisse de 4,3%). 

L’argent a récupéré 2,9 % à 23,02 $ (en baisse de 12,8 %). 

Le brut WTI a bondi de 2,93 $ à 73,79 $ (en hausse de 52 %). 

L’essence a augmenté de 4,0 % (en hausse de 56 %) et le gaz naturel a récupéré de 1,1 % (en hausse de 47 %). 

Le cuivre a gagné 2,3% (en hausse de 25%). 

Le blé a bondi de 5,1 % (en hausse de 27 %) et le maïs de 2,1 % (en hausse de 25 %). 

Bitcoin a menté de 4 659 $, ou 10 %, cette semaine à 51 061 $ (en hausse de 76 %).

Sur le coronavirus :

22 décembre – Reuters :

« Le risque de devoir rester à l’hôpital pour les patients atteints de la variante Omicron de COVID-19 est de 40 à 45 % inférieur à celui des patients atteints de la variante Delta, selon une étude de l’Imperial College de Londres. publié… « Dans l’ensemble, nous trouvons des preuves d’une réduction du risque d’hospitalisation pour Omicron par rapport aux infections Delta, en moyenne sur tous les cas au cours de la période d’étude », ont déclaré les chercheurs à propos de l’étude, qui a analysé les données du test PCR confirmé cas en Angleterre entre le 1er et le 14 décembre.

20 décembre – Wall Street Journal :

« La variante Omicron a causé plus de 70 % des cas récents de Covid-19 aux États-Unis, ont déclaré lundi les Centers for Disease Control and Prevention, soulignant son augmentation substantielle de l’infectiosité par rapport aux versions précédentes. du virus. Le CDC a déclaré… Omicron avait dépassé la variante Delta du coronavirus aux États-Unis et représentait environ 73% des infections pour la semaine se terminant le 18 décembre. Dans de nombreuses régions des États-Unis, Omicron représente désormais plus de 90% des cas , a déclaré le CDC. Les experts en maladies infectieuses ont déclaré qu’ils pensaient que la vraie part était probablement encore plus élevée que cela. »

21 décembre – CNN:

« Les Centers for Disease Control and Prevention des États-Unis avertissent que la variante du coronavirus Omicron pourrait conduire à des cas de Covid-19 plus élevés que jamais, selon la modélisation… » Les augmentations actuelles des cas Omicron sont susceptibles de conduire à une augmentation nationale dans les semaines à venir avec un pic quotidien de nouvelles infections qui pourraient dépasser les pics précédents », a déclaré le CDC. Auparavant, les cas avaient culminé à leur plus haut niveau en janvier 2021, avec des moyennes sur 7 jours dépassant 250 000 nouveaux cas par jour. La semaine dernière, l’ancien directeur des National Institutes of Health, le Dr Francis Collins, a déclaré à CNN que « nous pourrions voir des centaines de milliers de cas chaque jour – peut-être même un million de cas par jour à partir d’Omicron ».

19 décembre – New York Times :

« Un nombre croissant de recherches préliminaires suggèrent que les vaccins Covid utilisés dans la plupart des pays du monde n’offrent presque aucune défense contre l’infection par la variante hautement contagieuse d’Omicron.  Seuls les vaccins Pfizer et Moderna, lorsqu’ils sont renforcés par un rappel, semblent avoir un premier succès pour arrêter les infections…

22 décembre – Wall Street Journal:

« Les entreprises, les écoles, les hôpitaux et les gouvernements se préparent pour une nouvelle année avec un sentiment de déjà vu, car la propagation de la variante Omicron de Covid-19 apporte un défi : comment naviguer au mieux dans une autre vague. 

Cette fois, ils espèrent pouvoir rester ouverts et opérationnels.

 À court terme, de nombreux grands employeurs ont retardé leur projet de rouvrir leurs bureaux en janvier. Certaines universités et écoles aux États-Unis sont passées, temporairement, à l’enseignement à distance. 

Les ligues sportives professionnelles ont annulé des matchs. Les gouvernements d’Europe et d’Asie imposent des restrictions de voyage. Et les événements majeurs de janvier, tels que le rassemblement annuel des dirigeants mondiaux et des chefs d’entreprise à Davos, en Suisse, sont reportés. »

23 décembre – CNBC :

« Les hôpitaux se préparent à une nouvelle vague de cas de Covid-19 qui promet d’être tout aussi grave, sinon pire, que les premiers jours de la pandémie. Mais cette fois, ils y font face avec moins d’infirmières ; et le personnel qui reste est épuisé après presque deux ans de lutte contre le Covid. 

L’industrie des soins de santé a perdu 450 000 travailleurs de février 2020 à novembre, principalement des infirmières et des employés de soins à domicile…

De plus, la variante omicron hautement muté et contagieuse peut infecter plus facilement les employés vaccinés que les souches précédentes. Cela menace d’exacerber davantage la pénurie de personnel en renvoyant les travailleurs chez eux pour les isoler, même s’ils présentent des symptômes légers ou inexistants. »

19 décembre – Wall Street Journal :

« De nombreux hôpitaux ont peu de lits disponibles pour gérer un éventuel afflux de cas provoqués par Omicron, car leurs unités de soins intensifs sont inondées de patients nécessitant des soins urgents pour des maladies graves du cœur. cancer ainsi que la variante Delta. Le risque que les hôpitaux soient envahis est accru par les pénuries généralisées de personnel, ont déclaré les dirigeants des hôpitaux. Le Dr Anthony Fauci… a averti dimanche que la variante Omicron à évolution rapide mettrait probablement à rude épreuve les hôpitaux américains…

21 décembre – Bloomberg :

« La profession de la santé aux États-Unis souffre de sa propre grande démission, poussant davantage d’hôpitaux dans la détresse financière juste au moment où une vague hivernale de coronavirus frappe. Partout dans le pays, les hôpitaux ploient sous la pression des pénuries de personnel infirmier et du coût croissant de l’embauche de remplaçants. Pour l’hôpital communautaire de Watsonville sur la côte centrale de Californie, ces coûts sont devenus trop lourds à supporter et ont contribué à la faillite de l’établissement ce mois-ci… »