La Banque d’Angleterre a lancé un avertissement sur les valorisations tendues des titres mondiaux dans un rapport publié mardi.

Dans le résumé de la réunion du Comité de politique financière de la BOE, ils ont spécifiquement évoqué les obligations d’entreprises libellées en dollars américains et les actions technologiques américaines.

Le FPC se réunit pour identifier les risques pour la stabilité financière et convenir d’une politique visant à renforcer le système financier britannique.

« Compte tenu de l’impact de la hausse des taux d’intérêt et des incertitudes liées à l’inflation et à la croissance, certaines valorisations d’actifs risqués semblent tendues », a déclaré la FPC.

« Les valorisations tendues des actifs risqués augmentent la probabilité d’une correction plus importante des prix si les risques baissiers pour la croissance se matérialisent. »

« Cela aurait un impact direct sur le coût et la disponibilité des financements pour les entreprises à l’échelle mondiale, et affecterait en particulier les emprunteurs les plus risqués. »

« Les primes de risque sur de nombreux actifs risqués des économies avancées se situaient autour ou au-dessus du milieu de leurs distributions historiques, bien que les spreads de crédit pour les obligations à haut rendement libellées en dollars américains (HYG) (JNK) et investment grade aient été plus compressés que leurs équivalents en euros ou en livres sterling », a déclaré le FPC.

« Et certaines mesures des primes de risque sur actions américaines sont restées bien dans le quartile inférieur de leur distribution historique, principalement en raison de la vigueur continue du secteur technologique américain (NYSEARCA:XLK) (XLC) (XLY). »

« Le Comité a estimé que l’activité économique meilleure que prévu aux États-Unis avait joué un rôle dans la compression relative des primes de risque américaines, par rapport à d’autres économies avancées. »

« Depuis le Rapport sur la stabilité financière de juillet, les taux d’intérêt sans risque dans les économies avancées ont encore augmenté, et les acteurs du marché sont désormais plus fermes dans leurs attentes que de nombreux décideurs devront maintenir des taux élevés pendant une période prolongée », a déclaré la FPC. « Les rendements des obligations d’État américaines à 10 ans (US10Y) ont atteint environ 4,75%, leur plus haut niveau depuis 2007. »

Le S & P 500 (SP500) (NYSEARCA:ESPION) (IVV) (VOO) est en hausse de plus de 13% depuis le début de l’année, mais la grande majorité des rendements ont été générés par les Magnifiques 7: Alphabet (GOOG) (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), META (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) et Tesla (TSLA).

Mais le pourcentage d’actions au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours est de 37%.