Bitcoin traverse actuellement l’une des crises les plus dramatiques de son histoire.

Dans la nuit du 5 novembre, la principale cryptomonnaie a chuté à son plus bas niveau historique : seulement 98 962 $ selon CoinMarketCap.

Une vague massive de liquidations sur les plateformes d’échange a touché plus d’un demi-million de traders à travers le monde. Les causes de cet effondrement soudain restent in connues et on se demande si cela marque véritablement le début de la fin pour le soi disant or numérique.

Krach des cryptomonnaies : que s’est-il passé ?

Depuis le début de la semaine, le 3 novembre, le marché des cryptomonnaies a connu une forte baisse, perdant des dizaines de milliards de dollars de capitalisation. Le matin du 4 novembre, le Bitcoin avait déjà chuté de plus de 6 %, tandis que l’Ethereum (ETH) avait perdu 11 %, passant sous la barre des 3 500.

Dans la nuit du 5 novembre, le Bitcoin a franchi un seuil psychologique important. Son cours est passé sous la barre des 100 000 $ pour la première fois depuis longtemps. À son plus bas niveau, la principale cryptomonnaie a atteint 98 962 $, avant de se redresser partiellement pour remonter à 101 760 $. Malgré cette reprise, ce cours reste inférieur de 4,69 % à son prix d’ouverture.

La chute brutale du Bitcoin a entraîné un repli généralisé sur le marché des cryptomonnaies. Selon CoinMarketCap, la capitalisation boursière totale des actifs numériques a diminué de plus de 8 % au cours des dernières 24 heures, pour atteindre 3 450 milliards de dollars, un niveau identique à celui du début octobre. Plus de 95 % des 100 principales cryptomonnaies ont enregistré une baisse, perdant en moyenne plus de 20 % de leur valeur. Aster DEX (ASTER) a connu la plus forte baisse, son prix ayant chuté de 22 %.

Malgré le repli général des marchés, plusieurs actifs ont enregistré des gains. Parmi eux, les cryptomonnaies axées sur la confidentialité Monero (XMR), Zcash (ZEC) et Dash (DASH) ont progressé respectivement de 1 %, 16 % et 50 %. Les analystes attribuent l’intérêt des investisseurs pour ces actifs à l’importance accrue accordée aux transactions anonymes. Au cours du mois écoulé, les cours du ZEC et du DASH ont bondi de 180 % et 280 % respectivement, confirmant ainsi la forte demande pour les solutions numériques de confidentialité, même dans un contexte de repli général du marché.

Il y a de nombreuses raisons aucune n’est satisfaisante .

La forte baisse du prix du Bitcoin résulte d’une combinaison de facteurs économiques et de marché mondiaux. Les experts attribuent ce repli actuel à l’incertitude accrue sur les marchés financiers, aux changements de politique monétaire américaine et à des signes techniques d’affaiblissement du secteur des cryptomonnaies.

L’un des facteurs clés a été le renforcement du dollar américain suite à la déclaration du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon laquelle la baisse des taux en décembre n’était « pas garantie ». Ces propos ont tempéré les anticipations des investisseurs quant à une politique monétaire accommodante et ont entraîné une appréciation du dollar. Dans ce contexte, la demande d’actifs risqués, notamment de cryptomonnaies, diminue naturellement.

Les facteurs techniques ont également joué un rôle important. Ces dernières semaines, le Bitcoin a franchi plusieurs niveaux de support clés, notamment la moyenne mobile à 200 jours, suscitant l’inquiétude des acteurs du marché. Des figures baissières telles que la « croix de la mort » et la « tête et épaules » se sont formées sur les graphiques, signalant traditionnellement un affaiblissement de la tendance. Ceci a accru la pression à la vente et déclenché une vague de liquidations parmi les traders fortement endettés.

Les figures baissières sont des signaux graphiques plus ou moins magiques indiquant une possible baisse des prix.

D’après les plateformes d’analyse, des positions d’une valeur de plusieurs milliards de dollars ont été liquidées en quelques heures, accentuant la baisse.  Parallèlement, les fonds se détournent des ETF au comptant . Leur activité a été l’un des moteurs de la croissance du marché des cryptomonnaies ces derniers mois.

La correction générale des marchés financiers mondiaux a également exercé une pression supplémentaire. Le secteur technologique américain, étroitement lié au marché des actifs numériques, est lui aussi en repli. Dans ce contexte, la corrélation du Bitcoin avec les actions du Nasdaq s’est renforcée et la cryptomonnaie a recommencé à réagir aux fluctuations des indices boursiers, perdant ainsi son statut de valeur refuge.

En octobre, le Bitcoin avait atteint un nouveau record historique, dépassant les 126 000 $ .

Des failles.

L’une des actualités négatives notables de ces dernières 24 heures a été le piratage de Balancer, l’un des plus anciens protocoles de finance décentralisée (DeFi). Selon les plateformes d’analyse, des pirates ont exploité une faille dans un contrat intelligent et ont dérobé environ 128 millions de dollars en cryptomonnaies. Plusieurs réseaux associés au protocole ont été touchés, notamment Berachain.

les événements liés à Balancer ont rappelé aux investisseurs les risques systémiques du secteur de la finance décentralisée, sont sous évalués.

Parallèlement, d’autres projets suscitent de vives inquiétudes. Un média chinois, citant le journaliste et analyste Colin Wu, a rapporté la suspension du protocole DeFi Stream Finance. Selon les développeurs, la plateforme a gelé les dépôts et les retraits après la perte d’environ 93 millions de dollars d’actifs par un fonds de gestion externe. Le stablecoin interne du projet, le XUSD, a chuté de plus de 50 % en 24 heures, provoquant la panique parmi les détenteurs de jetons.

Il y a un an à peine, les analystes estimaient que le Bitcoin pourrait atteindre 200 000 $ au printemps 2026 et 1 million de dollars d’ici 2030 dans un contexte plus favorable.

EN PRIME

TOUT VIENT DE BINANCE;

La quasi-totalité de la pression à la vente les 3 et 4 novembre provenait de Binance

CVD affiche environ -7 500 BTC, tandis que Coinbase, OKX et Bybit sont restés stables.

Le cours du BTC a chuté et plus de 400 millions de dollars de positions longues ont été liquidés.

C’est le signe d’un risque structurel profond.

Les données on-chain montrent d’importants afflux de BTC vers Binance, un signe classique de pression vendeuse à venir.

Dans le même temps, les petits dépôts du détail se sont effondrés de 80 %.

Les baleines dominent le marché et Binance à elle seule gère plus de la moitié du volume mondial du Bitcoin au comptant. Cela signifie qu’une seule plateforme d’échange fixe de fait le prix mondial du Bitcoin.

Et voici le véritable problème : personne en dehors de Binance ne peut vérifier pleinement ce qui se passe à l’intérieur de son système. Les carnets d’ordres, les données commerciales, les flux internes, voire le rôle de ses propres teneurs de marché, sont totalement opaques. Il n’y a pas d’audit indépendant, pas d’organisme de réglementation qui surveille l’activité des ordres en temps réel, et aucune preuve que les volumes déclarés soient réels.

De grands acteurs comme Wintermute, Jump et d’autres fonds utilisent Binance comme principale plateforme d’exécution. Certains analystes soupçonnent une activité coordonnée, des entrées de capitaux suivies de ventes massives qui déclenchent des liquidations et la panique. Les investisseurs particuliers vendent par peur tandis que les initiés et les robots rachètent à moindre coût.

Les réserves de stablecoins de Binance ont discrètement augmenté de 9 milliards de dollars au cours du mois dernier, prêtes à renverser le marché au moment opportun. Ce n’est plus de la décentralisation. On ne parle même plus d’altcoins… on parle de Bitcoin. Il s’agit d’un contrôle centralisé du prix du Bitcoin via une boîte noire non réglementée.

Si Binance manipule le flux d’ordres ou retarde l’appariement en interne, personne ne peut le voir, personne ne peut le prouver et personne ne peut l’arrêter.

La détermination du prix du Bitcoin repose sur une entité opaque qui ne rend de comptes à personne.