Veolia grimpe de 2% à 35 euros ce mercredi après avoir bouclé l’acquisition de Clean Earth, une entreprise spécialisée dans la gestion des déchets dangereux, « secteur de plus en plus crucial pour la compétitivité industrielle, la santé publique et la sécurité environnementale aux États-Unis et dans le monde ».

L’opération double la présence de Veolia dans le secteur des déchets dangereux aux États-Unis et porte le chiffre d’affaires total du groupe dans le pays à 6,3 milliards de dollars.

Déjà le plus important fournisseur mondial de services et de technologies en matière de gestion des déchets dangereux, Veolia devient désormais le deuxième acteur aux États-Unis et ouvre une nouvelle phase de sa croissance dans le pays.

La transaction devrait être accrétive à partir de 2027 en excluant les ajustements liés à l’allocation du prix d’achat. Veolia confirme également tous les objectifs financiers annoncés liés à l’intégration, y compris les synergies attendues.

Le traitement des déchets dangereux est devenu un secteur stratégique aux États-Unis, porté par une demande industrielle croissante, des normes environnementales plus strictes et l’expansion d’industries à forte croissance nécessitant des solutions de traitement spécialisées, indique le groupe.

De la santé, des produits pharmaceutiques et de la vente au détail à la fabrication avancée, aux semi-conducteurs et à la production d’énergie propre, etc., l’accès à une capacité de traitement fiable est désormais essentiel à la continuité de la production, à l’expansion et à la compétitivité.

Parmi les chiffres clés de l’opération, la valeur d’entreprise se situe à 3 Mds$, représentant 9,8 fois l’Ebitda estimé 2026 après synergies normatives.

Le CA mondial de Veolia dans les déchets dangereux atteindrait 5,2 MdsE, avec une marge d’Ebitda portée à 17%. Le chiffre d’affaires de Veolia aux États-Unis atteindrait 6,3 Mds$, avec environ 1 Md$ de Clean Earth, renforçant ainsi son empreinte internationale.

120 millions de dollars de synergies sont attendues d’ici la 4e année.

Veolia anticipe une relution du bpa avant affectation du prix d’acquisition à partir de 2027.

L’Ebitda du groupe pour les déchets dangereux devrait croître à un TCAC d’au moins 10% sur la période 2024-2027… Parmi les derniers avis de brokers, Barclays reste à ‘surpondérer’ sur le dossier avec une cible ajustée de 38,50 à 41 euros. 

Le titre affiche un gain de 18% depuis le 1er janvier.