Les dépêches mardi 22 0ctobre: « plus de la moitié des banques sont trop faibles pour survivre à un ralentissement économique. » Silence, on injecte!

Selon une étude  du cabinet de conseil McKinsey & Co., plus de la moitié des banques du monde sont trop faibles pour survivre à un ralentissement économique.

La majorité des banques à l’échelle mondiale risquent de ne pas être économiquement viables, car leur rendement des fonds propres ne suit pas les coûts, a déclaré McKinsey dans le rapport annuel sur l’industrie qui a été publié lundi.

Il a exhorté les entreprises à prendre des mesures telles que le développement de la technologie, la sous-traitance et la consolidation via des fusions en prévision d’un ralentissement économique potentiel.

« Nous pensons que nous sommes à la fin du cycle économique et que les banques doivent prendre des mesures audacieuses car elles ne sont pas en très bonne forme », a déclaré Kausik Rajgopal, associé principal chez McKinsey, dans une interview. « En fin de cycle, personne ne peut se permettre de se reposer sur ses lauriers. »

La décennie qui a suivi la crise financière mondiale a été marquée par une vague d’innovations dans les services financiers, qui ont amené de nouveaux concurrents, des start-up fintech, aux géants tels que Apple Inc. et Google de Alphabet Inc.

Les banques se sont demandé si elles devaient concurrencer, établir des partenariats ou acquérir certains de ces nouveaux arrivants. Certaines entreprises établies ont cherché à se faire connaître en tant que sociétés de technologie, en partie pour attirer les talents difficiles à trouver.

McKinsey, dont les clients sont parmi les plus grandes entreprises du monde, consulte sur des sujets allant de la stratégie et la technologie aux fusions et acquisitions, à la sous-traitance et aux offres de stock.

Dans son rapport, la société a déclaré que les banques risquaient de « devenir des notes de bas de page de l’histoire », car les nouveaux entrants modifieraient le comportement des consommateurs. Les tentatives les plus récentes des banques pour améliorer l’efficacité ont été «du statu quo», a-t-il déclaré.

Les banques ne consacrent que 35% de leur budget informatique à l’innovation, tandis que les fintech dépensent plus de 70%, a déclaré McKinsey. Combinés à des facteurs réglementaires réduisant les barrières à l’entrée  l’environnement est de plus en plus propice à la prise de participation des banques par les nouvelles entreprises.

Le rapport indique Amazon.com Inc. aux États-Unis et Ping An en Chine comme exemples de sociétés de technologie capturant les clients de services financiers.

Pour aggraver les choses pour l’ancienne profession , les nouveaux entrants  ont tendance à s’attaquer aux secteurs d’activité qui génèrent les meilleurs rendements pour les banques – les cartes de crédit, par exemple.

Les prêteurs peuvent réduire les coûts et trouver des fonds pour la technologie en externalisant ce que McKinsey appelle «des activités non différenciantes», notamment des fonctions de négociation et de conformité.

Les banques « doivent être beaucoup plus à l’aise avec les partenariats externes et être en mesure de mobiliser les talents en externe », a déclaré Rajgopal.

 



Santiago, Barcelone, Beyrouth, Équateur, Haïti, Irak, Égypte, Indonésie, Hong Kong, Colombie, Roumanie, Serbie, France… Les tensions sociales dans le monde ont en commun le rejet du système kleptocratique et les prises de conscience des limites des pseudos systèmes démocratiques. La crise et ses fausses solutions détruisent le système issu du néoliberalisme et de son évolution vers le financialisme.


Différents éléments rendent difficilement soutenables à moyen terme la valorisation actuelle des marchés, selon  Actus AM

Dans une économie mondiale traversée par des déséquilibres et des transitions multiples (écologie, mix énergétique, révolution digitale) qui nécessitent des investissements gigantesques, le maintien de taux très bas est de bon augure, estime Actis AM dans sa lettre trimestrielle.

Les Etats-Unis sont engagés dans des confrontations tous azimuts tandis que l’Europe accouche à grand peine d’un modeste budget dont le nom même fait l’objet d’âpres négociations.

Aussi, indique Actis AM, la croissance dépend plus que jamais de l’Asie.

Selon la société de gestion, dans un contexte de ralentissement de la croissance il est probable que les pressions inflationnistes restent en-deçà des seuils à 2% voulus par les banquiers centraux.

L’Europe et le Japon ne disposant d’aucune marge de manoeuvre pour relancer l’activité compte tenu de leur endettement, les espoirs portent essentiellement sur l’aptitude des États-Unis à prolonger leur cycle d’expansion qui dure depuis plus de dix ans.

La hausse continuelle de l’endettement des agents publics et privés reste un sujet préoccupant pour les banquiers centraux qui craignent de ce fait une tension sur les taux dans un contexte de croissance et d’inflation molles.

Actis AM observe que le marché reste partagé entre deux thèmes.

D’une part le soutien à nouveau inconditionnel des banques centrales (le fameux  » whatever it takes « ) qui rend peu probable une correction importante ainsi que la sous-exposition structurelle des investisseurs finaux aux actions depuis plusieurs trimestres.

Et d’autre part, les signes perturbateurs nombreux comme la réalité des tensions commerciales et leur impact sur les perspectives économiques et industrielles (sur toutes les zones) et ce dans une fin de cycle qui se profile, le niveau absolu de l’endettement dans le monde qui certes est relégué au second plan compte tenu de l’environnement des taux mais qui ne manquera pas de se révéler ultérieurement, l’issue définitive de la sortie du Royaume-Uni de l’Union Européenne et enfin les tensions géopolitiques au Moyen-Orient (Iran, Yémen).

Ces différents éléments rendent difficilement soutenables à moyen terme la valorisation actuelle des marchés, conclut Actus AM.


Silence, on injecte!


[Bloomberg] Stocks, U.S. Futures Advance on Trade Optimism: Markets Wrap

[Reuters] Chinese vice foreign minister says progress made in trade talks with U.S.

[Reuters] Canada’s Trudeau clings to power, but loses some of his luster

[CNBC] Long-term negative rates have ‘adverse consequences’ we don’t fully understand, says Jamie Dimon

[Bloomberg] China’s Central Bank Boosts Liquidity Ahead of Tax Payment Surge

[Bloomberg] Half the World’s Banks Are Too Weak to Survive a Downturn, McKinsey Says

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