Les dépêches du week end, les conseillers des riches les exhortent à détenir plus d’or…

18 juin – Reuters : « les conseillers des riches du monde les exhortent à détenir plus d’or… Avant la pandémie de COVID-19, la plupart des banques privées recommandaient à  leurs clients de ne pas en détenir pas ou seulement une petite quantité .

Maintenant, certains canalisent jusqu’à 10% des portefeuilles de leurs clients dans le métal jaune alors que la relance massive de la banque centrale réduit les rendements obligataires – rendant l’or non productif plus attrayant – et augmente le risque d’inflation qui dévaluerait d’autres actifs et devises. »

16 juin – CNBC : «L’économie mondiale est sur la voie pour une contraction plus importante que celle estimée par le Fonds monétaire international en avril, a déclaré l’économiste en chef de l’institution… Lorsque les pays européens étaient dans leurs premières semaines de verrouillage, le FMI a déclaré l’économie mondiale subirait la pire crise financière depuis la Grande Dépression des années 30. À l’époque, il prévoyait une contraction de 3% en 2020.

Aujourd’hui, bien que  certaines économies  commencent à rouvrir, le fonds a prévenu que la baisse pourrait être  pire.

« Pour la première fois depuis la Grande Dépression, les économies   avancées et émergentes seront en récession en 2020.

La prochaine mise à jour des perspectives économiques mondiales de juin devrait afficher des taux de croissance négatifs encore pires que ceux précédemment estimés », a dit Gita Gopinath, chef du FMI économiste »

14 juin – Financial Times : «Des interventions gouvernementales sans précédent pour compenser l’impact économique de Covid-19 ont fait grimper le niveau de la dette mondiale au niveau des sommets de la seconde guerre mondiale, selon Goldman Sachs.

Les économistes disent que cela soulève de grandes questions sur la façon dont le fardeau du service de cette montagne de la dette sera partagé; comment la poussée connexe de l’émission d’obligations affectera les marchés; et quel sera l’impact à long terme sur la croissance.

Certains  effets d’entraînement ont déjà été constatés. En avril, l’agence de notation de crédit Fitch a pointé é l’Italie pour s’inquiéter de la soutenabilité de ses dettes, qui devrait augmenter cette année à plus de 150% du produit intérieur brut.

16 juin – Reuters: «Le climat des affaires chez les entreprises asiatiques a chuté à un plus bas de 11 ans au deuxième trimestre, selon une enquête Thomson Reuters / INSEAD, avec environ les deux tiers des entreprises interrogées signalant une aggravation du COVID-19 pandémie comme le plus grand risque au cours des six prochains mois.  »

17 juin – Reuters : «L’économie américaine pourrait être victime d une baisse record au deuxième trimestre puis faire face à une longue route vers la reprise, le rythme dépendant largement du succès des efforts pour limiter la propagation du coronavirus , la présidente de la Cleveland Federal Reserve Bank, Loretta Mester, a déclaré… Les prévisions du secteur privé prévoient que le produit intérieur brut au deuxième trimestre diminueront  au taux annuel de 25% à 40%, ce qui sera probablement une baisse record, Mester a dit… »

14 juin – Reuters : «La production industrielle de la Chine a augmenté pour un deuxième mois consécutif en mai, mais le gain a été plus faible que prévu, ce qui suggère que l’économie a encore du mal à se remettre sur la bonne voie après la crise des coronavirus .

Les ventes au détail et les investissements ont continué de se contracter, indiquant un rebond inégal et peut-être plus prolongé dans d’autres secteurs…

La croissance de la production industrielle s’est accélérée à 4,4% en mai par rapport à l’année précédente, le plus haut niveau depuis décembre… Mais l’effondrement des commandes à l’exportation dans un contexte de les blocages mondiaux ont rendu les usines plus dépendantes de la demande intérieure, laquelle se redresse à un rythme plus lent. »

17 juin – Financial Times : «Le patron  de la banque centrale allemande a cherché à désamorcer un affrontement entre la plus haute juridiction du pays et la Banque centrale européenne en suggérant trois façons de résoudre l’impasse sur les achats d’obligations souveraines de la zone euro.

Jens Weidmann, président de la Bundesbank et membre du conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré aux députés allemands… qu’il était optimiste etcroyait  qu’une solution serait trouvée pour répondre à la décision explosive de la cour constitutionnelle de son pays contre le programme d’achat d’obligations.

M. Weidmann est un pacificateur improbable dans le différend, car il a voté à plusieurs reprises contre et critiqué publiquement une politique qui a accumulé plus de 2,2 trillions  d’euros de dette publique de la zone euro au bilan de la banque centrale. »

15 juin – Bloomberg : «L’Union européenne a assoupli ses règles pour les banques – soigneusement élaborées depuis la crise financière – alors qu’elle tente de gérer l’impact du coronavirus.

Malheureusement, cette décision pourrait créer de gros problèmes si l’activité économique ne se rétablit pas.

En effet, les réglementations sont assouplies au moment même où la Banque centrale européenne s’apprête à injecter une énorme quantité de liquidités dans le système monétaire de la zone euro.

Cela conduira presque certainement les prêteurs commerciaux à acquérir plus de dette souveraine par le biais de ce que l’on appelle les «  carry trades  » – où ils empruntent à bon marché à la BCE et cherchent à réaliser un bénéfice sûr en achetant des obligations de qualité supérieure qui rapportent plus que leur coût d’emprunt.  »

La question du dollar se pose dans les deux sens. Stephen Roach defend l’idée d’une possible baisse du dollar de 35% contre un panier de monnaies et assure que l’argument TINA, il n’y a pas d’alternative ne resiste pas à l’analyse.

D’autres croient que nous sommes à la veille d’un rally du dollar. Le dollar a monté de 0,3% cette semaine.

[CNBC] U.S. banks are ‘swimming in money’ as deposits increase by $2 trillion amid the coronavirus

[Reuters] Inflation dog may finally bark, investors bet

[Reuters] Brazil just shy of 50,000 coronavirus deaths, over 1 million cases, ministry says

[Reuters] Mainland China reports 26 new COVID-19 cases including 22 in Beijing

[Reuters] Trump delights supporters, alarms health officials with Tulsa rally

[Reuters] Wall Street Week Ahead: Healthcare to get growth bump in COVID-19 influenced Russell remake

[Yahoo/Bloomberg] Oil Companies Shutting Off Drilling Rigs Across U.S. Shale

[Yahoo/Bloomberg] Iran’s Currency Plunges Against Dollar Amid Virus, Sanctions

[Reuters] India reports record rise in coronavirus cases; Delhi cancels all medical staff leave

[Reuters] Beijing to have sweeping powers over Hong Kong security law, stoking concerns

[FT] China to set up powerful security agency in Hong Kong

[FT] The Fed’s Monetary War

Une réflexion sur “Les dépêches du week end, les conseillers des riches les exhortent à détenir plus d’or…

  1. « Stephen Roach defend l’idée d’une possible baisse du dollar de 35% contre un panier de monnaies et assure que l’argument TINA, il n’y a pas d’alternative ne resiste pas à l’analyse.

    D’autres croient que nous sommes à la veille d’un rally du dollar. Le dollar a monté de 0,3% cette semaine. »

    En clair, c’est le chaos, personne ne comprend plus rien à ce qui se passe…

    On nous annonce la fin du monde, puis la confirmation de la fin du monde, puis la confirmation de la confirmation de la fin du monde…

    Et… Le rally boursier depuis le creux de mars 2020 atteint 95% !?!!

    Monsieur Bertez, après 50 ans d’expertise et d’expérience en économie, sciences sociales et finances, auriez-vous pu imaginer une situation aussi paradoxale à une époque qui en apparence correspond au progrès puisqu’il y a grande accélération de l’innovation ?

    La majorité des citoyens lambda se trouvent « sodomisés » (au sens littéraire du terme, c’est à dire changés en statue de sel), incapables de la moindre réaction, ils assistent médusés à la décrépitude du monde économique : tous les jobs (à la con) disparaissent.

    L’époque actuelle n’est-elle pas en pleine accélération vers un retour de la misère totale ?

    Va-t-il falloir réapprendre à se débrouiller seul ? Par le potager et la verger personnels, le petit élevage et un grand serrage de ceinture ?

    La seule solution est-elle le revenu universel (rsa universel) ? N’est-il pas d’ailleurs déjà mis en oeuvre ? A grand renfort de monétisation (ce qui revient à faire payer plusieurs fois, sur plusieurs niveaux degrés et nature) les produits et services ?

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