Ne manquez pas la synthèse; 175 trillions de liquidités soit 2 fois le GDP mondial!

11 janvier – CNBC :

«Les nouvelles variantes plus contagieuses du coronavirus sont ‘très problématiques’ et pourraient provoquer plus de cas et d’hospitalisations si la propagation du virus n’est pas immédiatement réprimée,a déclaré le responsable de la Santé mondiale OMS… L’agence mondiale de la santé a été alertée ce week-end d’une nouvelle souche de Covid-19 découverte au Japon… Dimanche, l’Institut national japonais des maladies infectieuses a déclaré avoir découvert une nouvelle variante de coronavirus chez quatre voyageurs en provenance du Brésil. La variante semble avoir les mêmes mutations que d’autres souches découvertes au Royaume-Uni et en Afrique du Sud, a déclaré l’institut.

13 janvier – Financial Times :

«De nouvelles variantes très contagieuses du coronavirus émergeront plus fréquemment et déclencheront de nouvelles vagues d’infection telles que celles qui menacent de submerger les hôpitaux du Royaume-Uni et d’Afrique du Sud, disent les experts.  Salim Abdool Karim, président du comité consultatif ministériel Covid-19 en Afrique du Sud, a également déclaré qu’il était trop tôt pour savoir dans quelle mesure les vaccins existants offriraient une immunité aux nouvelles variantes.

14 janvier – CNBC

Dr. Scott Gottlieb a souligné l’importance de faire vacciner autant de personnes que possible et a mis en garde contre un printemps et un été potentiellement désastreux sans immunité protectrice alors que de nouvelles variantes de Covid apparaissent à travers le monde. «  Si nous ne pouvons pas obtenir une immunité plus protectrice dans la population, nous pourrions être confrontés à une situation où nous aurons, en quelque sorte, une infection perpétuelle à l’approche du printemps et de l’été si ces variantes s’implantent ici  », a déclaré l’ancien chef de la FDA. … »

13 janvier – Reuters

« Les personnes qui ont eu le COVID-19 sont très susceptibles d’être immunisées contre ce virus pendant au moins cinq mois, mais il est prouvé que celles qui ont des anticorps peuvent encore être en mesure de porter et de propager le virus, une étude sur les travailleurs de la santé britanniques a découvert.

12 janvier – CNBC

«Le vaccin Covid-19 développé par le chinois Sinovac Biotech n’est efficace qu’à 50,4% dans un essai brésilien – atteignant à peine le seuil d’approbation réglementaire et bien en dessous du taux d’efficacité initialement signalé, selon plusieurs rapports des médias. Le Brésil est le premier à avoir terminé l’essai avancé du vaccin CoronaVac. »

Les marchés ont connu une bouffée de risk off a la fois sur les nouvelles en provenance du covid et sur les conversations sur le Taper. Powell a dementi ces dernières, les jugeant inopportunes s et contre productives.

Cependant l’argent est toujours surabondant.

12 janvier – Financial Times :

«L’argent fait bouger les marchés. À la suite de l’urgence de Covid, d’énormes quantités de nouvelles liquidités ont été injectées dans le système par les banquiers centraux et les financiers du monde entier pour soutenir les économies en difficulté. Ces flux ont totalisé 21 trillions de dollars, soit un quart du PIB mondial et ils sont rythmés par 6 trillions de dollars d’assouplissement quantitatif de la banque centrale, ou QE. La liquidité mondiale devrait augmenter de 15 trillions de dollars supplémentaires en 2021, les banques centrales réalisant déjà 3-4 trillionss de dollars supplémentaires de QE. D’ici la fin de l’année, le stock de liquidités mondiales devrait tester 175 trillions de dollars, soit le double du PIB mondial. Il y a vingt ans, la liquidité mondiale ne pouvait égaler ce total. »

12 janvier – CNBC :

«L’inflation endormie depuis longtemps pourrait rebondir plus rapidement que prévu alors que l’économie secouera les effets de la pandémie de coronavirus, a déclaré la présidente de la Réserve fédérale de Kansas City, Esther George … Les mesures actuelles montrent que l’inflation reste modérée … Cependant , George a noté que la jauge d’inflation préférée de la Fed est alourdie par le poids de certains des secteurs les plus durement touchés pendant la crise de Covid-19… ‘En sens inverse contrairement à ces secteurs, l’inflation des prix pour de nombreuses autres catégories de consommation a augmenté. «Un tel scénario ne suggère pas qu’une inflation plus élevée soit une menace à court terme, mais plutôt que l’inflation pourrait se rapprocher de l’objectif d’inflation moyen du Comité de la Fed plus rapidement que certains ne le pensent.»

11 janvier – Reuters

: «Le président de la Réserve fédérale de Dallas, Robert Kaplan… a déclaré que l’économie américaine ne va probablement pas reculer ce trimestre et va générer une croissance de 5% sur l’ensemble de l’année. Le chômage tombera probablement à 4,5% ou 4,75% d’ici la fin de l’année, contre 6,7% maintenant, a déclaré Kaplan… »

Les marchés

Le S & P500 a chuté de 1,5% (en hausse de 0,3% en glissement annuel)

Le Dow Jones a reculé de 0,9% (en hausse de 0,7%). 

Le S&P 400 Midcaps a ajouté 0,3% (+ 5,1%), et les smalls capdu Russell 2000 a bondi de 1,5% (+ 7,5%).

 Les services publics ont monté de 0,9% (+ 0,8%). 

Les banques ont ajouté 0,6% (en hausse de 9,2%), tandis que les courtiers ont peu varié (en hausse de 5,5%).

 Les Transports gagnent 0,5% (+ 3,5%). 

Le Nasdaq100 a chuté de 2,3% (en baisse de 0,7%). Les semi-conducteurs ont monté de 1,9% (+ 7,1%).

 Les Biotechs ont progressé de 1,1% (+ 4,9%).

 Le lingot ayant chuté de 21 $, l’indice des mines dor HUI a chuté de 5,9% (en baisse de 5,0%).

Les taux des bons du Trésor à trois mois ont terminé la semaine à 0,075%. Les rendements du Trésor à deux ans ont peu varié à 0,135% (en hausse de 1 pb en glissement annuel).

 Les rendements des bons du Trésor à cinq ans ont reculé de trois points de base à 0,45% (en hausse de 9 points de base). 

Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont chuté de trois points de base à 1,08% (en hausse de 17 points de base). 

Les rendements obligataires longs ont chuté de 4 pb à 1,83% (+ 19 pb). 

Les rendements de l’indice de référence Fannie Mae MBS ont ajouté un point de base à 1,48% (en hausse de 14 pb).

 Les rendements des Bunds allemands ont reculé de deux points de base à – 0,54% (en hausse de 3 points de base). Les taux français ont peu varié à – 0,32% (+ 2 points de base). Le spread obligataire franco-allemand à 10 ans s’est élargi de 2 à 22 pb

Les rendements grecs à 10 ans ont augmenté de sept points de base à 0,65% (en hausse de 3 points de base sur un an). Les taux portugais à dix ans ont gagné trois points de base à zéro (en baisse de 3 points de base). Les rendements italiens à 10 ans ont bondi de 8 pb à 0,61% (+ 7 pb). Les taux à 10 ans de l’Espagne ont progressé de 2 pb à 0,06% (+ 1 pb)..

 Les rendements du gilt britannique à 10 ans sont restés inchangés à 0,29% (+ 9 points de base). L’indice actions britannique FTSE a chuté de 2,0% (+ 4,3% sur un an).

L’indice japonais Nikkei Equities a gagné 1,4% (en hausse de 3,9% en glissement annuel). Les rendements japonais «JGB» à 10 ans ont ajouté un point de base à 0,04% (en hausse de 2 points de base en glissement annuel).

 Le CAC40 français recule de 1,7% (+ 1,1%). L’indice boursier allemand DAX a perdu 1,9% (+ 0,5%). 

L’indice boursier espagnol IBEX 35 a reculé de 2,1% (+ 1,9%). L’indice italien FTSE MIB a reculé de 1,8% (+ 0,7%). 

Les actions des marchés émergents étaient pour la plupart plus faibles. 

L’indice Bovespa du Brésil a chuté de 3,8% (en hausse de 1,1%) et le Bolsa du Mexique de 1,8% (en hausse de 4,1%). 

L’indice Kospi de la Corée du Sud a reculé de 2,1% (en hausse de 7,4%). 

L’indice boursier indien Sensex a augmenté de 0,5% (+ 2,7%).

 La Bourse chinoise de Shanghai n’a guère changé (+ 2,7%). 

L’indice Borsa Istanbul National 100 de la Turquie a chuté de 1,0% (+ 3,2%). 

L’indice actions russe MICEX a peu changé (+ 4,9%).

Les fonds obligataires de première qualité ont enregistré des entrées de 6,946 milliards de dollars, tandis que les fonds d’obligations pourries ont enregistré des sorties de 1,260 milliard de dollars (de Lipper).

Le crédit de la Réserve fédérale a chuté la semaine dernière de 25,5 milliards de dollars à 7,281 trillions . Au cours de la dernière année, le crédit de la Fed a augmenté de 3,149 trillions, soit 76%. Le crédit de la Fed a gonflé 4,471 trillions de dollars, soit 159%, au cours des 427 dernières semaines. Ailleurs, les avoirs de la Fed pour les propriétaires étrangers de dettes du Trésor et de la dette d’agence ont bondi de 27,8 milliards de dollars pour atteindre un record de 3,517 trillions.

La masse «monétaire» M2 (étroite) a bondi de 107,4 milliards de dollars la semaine dernière à 19,179 trillions, avec un gain sans précédent de 45 semaines de 3,745 trillions. La «monnaie étroite» a bondi de 3,842 trillions , soit 25%, au cours de la dernière année. 

Les actifs totaux des fonds monétaires ont gagné 6,0 milliards de dollars à 4,315 trillions . Le total des fonds monétaires a bondi de 685 milliards de dollars en glissement annuel, soit 18,9%.

Les taux hypothécaires fixes Freddie Mac à 30 ans ont bondi de 14 pb à 2,79% (en baisse de 86 pb en glissement annuel). Les taux à 15 ans ont augmenté de sept points de base à 2,23% (en baisse de 86 points de base). Les taux d’ARM hybrides sur cinq ans ont grimpé de 37 pb à 3,12% (en baisse de 27 pb). L’enquête de Bankrate sur les coûts d’emprunt hypothécaire jumbo a taux fixes sur 30 ans, ajoute un point de base à 2,95% (en baisse de 104 points de base).

Sur les devises:

Pour la semaine, l’indice DXY du dollar américain a augmenté de 0,8% à 90,772 (en hausse de 0,9% en glissement annuel).

 Pour la semaine à la hausse, le real brésilien a augmenté de 2,3%, le peso mexicain de 1,1%, le rand sud-africain de 0,4%, la livre britannique de 0,2% et le yen japonais de 0,1%. 

À la baisse, la couronne suédoise a baissé de 1,9%, la couronne norvégienne 1,7%, le dollar néo-zélandais 1,5%, l’euro 1,1%, le sud-coréen a gagné 0,9%, le dollar australien 0,7%, le franc suisse 0,6%, le Singapour dollar 0,3% et dollar canadien 0,2%. 

Le renminbi chinois a reculé de 0,10% par rapport au dollar cette semaine (en hausse de 0,71% en glissement annuel).

Sur les produits de base:

13 janvier – Wall Street Journal : «La diminution des stocks de céréales américaines a fait monter en flèche les prix du maïs, du soja et du blé. Les contrats à terme de maïs ont clôturé mercredi en hausse de 1,4% après avoir augmenté mardi du maximum autorisé par le Chicago Board of Trade à plus de 5,17 $ le boisseau. Cette décision faisait suite au rapport mensuel sur l’offre et la demande du Département de l’agriculture des États-Unis, montrant que la production de maïs n’était pas conforme aux attentes.

 La poussée de cette semaine a porté le maïs à son plus haut niveau depuis juillet 2013. »

L’indice Bloomberg Commodities a augmenté de 1,0% (en hausse de 3,1% en glissement annuel). 

L’or au comptant a reculé de 1,1% à 1828 $ (en baisse de 3,7%).

 L’argent a gagné 0,9% à 24,866 $ (en baisse de 5,9%). 

Le brut WTI a augmenté de 12 cents à 52,36 $ (en hausse de 7,9%). L’essence a reculé de 0,9% (en hausse de 8%), tandis que le gaz naturel a progressé de 1,4% (en hausse de 7,8%).

 Le cuivre a chuté de 1,9% (+ 2%).

 Le blé a bondi de 5,8% (+ 6%). Le maïs a bondi de 7,1% (+ 10%). 

Le Bitcoin a chuté de 3779 $ cette semaine à 36 262 $ (en hausse de 24,7%).

Une réflexion sur “Ne manquez pas la synthèse; 175 trillions de liquidités soit 2 fois le GDP mondial!

  1. Je pense sincèrement qu’ils devraient tout arrêter confinements vaccination ect…, tout est bidon aussi bien les mesures contre que les articles du journaux, tout le monde raconte tout et n’importe quoi sur ce virus. Nous ne pouvons à ce jour être certain que d’une seule chose, nous sommes entrain de nous détruire pour un virus qui fait 0.05% de morts…. plus stupide ce n’est pas possible …

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