La frénésie spéculative engouffre tout . C’est la réponse à la folie monétaire. Vers une dislocation spéculative.

2 mai – Wall Street Journal :

«Les Américains sont tous sur le marché boursier. Les investisseurs individuels détiennent plus d’actions que jamais alors que les principaux indices atteignent de nouveaux sommets. Ils augmentent également leur mise en empruntant pour amplifier leurs paris ou en achetant de plus en plus lors de petites baisses sur le marché. Les actions détenues par les ménages américains ont augmenté pour atteindre 41% de leurs actifs financiers totaux en avril, c’est le niveau le plus élevé jamais enregistré. C’est JPMorgan qui le dit … et les données de la Réserve fédérale remontent à 1952… »

5 mai – Bloomberg

: «Les investisseurs reviennent dans certains des coins du monde de la crypto-monnaie, avec la frénésie qui se developpe, Dogecoin a à nouveau bondir de plus de 50%. Ceci a fait planter l’application de trading de Robinhood. D’autres soi-disant altcoins ont également décollé, avec un pic de 18% de Dash sur une période de 24 heures… et Ethereum Classic en hausse de près de 45%. Dans le monde de DeFi, des jetons tels que Force DAO et Tierion ont bondi de plus de 1000% mardi, selon les données de CoinMarketCap.com. .

6 mai – Financial Times:

«Le trading a explosé sur les marchés de la crypto-monnaie tandis que les volumes d’actions et de produits dérivés ont chuté avec un nombre croissant de daytraders et d’investisseurs institutionnels qui se tournent vers des actifs plus spéculatifs. 

Un ralentissement de la spéculation sur les actions le mois dernier a contrasté avec un premier trimestre frénétique, au cours duquel l’activité a bondi dans les actions «  meme  » comme GameStop et AMC, augmentant les bénéfices des banques, des courtiers et des teneurs de marché au cœur des marchés mondiaux. 

Les données mensuelles des bourses ont indiqué que les investisseurs de détail, qui avaient contribué à alimenter la flambée des échanges d’actions pendant une grande partie de l’année dernière, se sont tournés vers les paris sur les marchés de la crypto-monnaie.

5 mai – Reuters:

«Le Dogecoin, la monnaie virtuelle basée sur Meme, a grimpé en flèche… à un niveau record, prolongeant son rallye de 2021 pour devenir la quatrième plus grand jeton numérique. Dogecoin, lancé comme une critique satirique de la frénésie de la crypto-monnaie en 2013, a grimpé de 41% au cours des dernières 24 heures pour atteindre un record de 0,68 $, selon CoinMarketCap. Cette année, il a grimpé de plus de 14 000% … »

Par comparaison, le marché financier est calme!

Le S & P500 a gagné 1,2% (en hausse de 12,7% en glissement annuel).

Le Dow Jones a bondi de 2,7% (en hausse de 13,6%). 

Les services publics ont reculé de 1,3% (en hausse de 4,7%). 

Les banques ont bondi de 4,3% (en hausse de 35,6%) et les courtiers sont en hausse de 1,3% (en hausse de 23,6%). 

Les Transports ont bondi de 3,9% (+ 27,5%). 

Le S&P 400 des Midcaps a augmenté de 1,7% (+ 20,1%), et les small cap du Russell 2000 a ajouté 0,2% (+ 15,0%). 

Le Nasdaq100 a reculé de 1,0% (+ 6,5%). 

Les semi-conducteurs ont peu varié (en hausse de 11,3%). Les biotechnologies ont reculé de 1,4% (en baisse de 3,5%). 

Avec un lingots en hausse de 62 $, l’indice des mines d’or HUI a bondi de 9,7% (en hausse de 0,7%).

Les taux des bons du Trésor à trois mois ont terminé la semaine à 0,005%. Les rendements des valeurs du gouvernements à deux ans ont baissé de deux points de base à 0,15% (en hausse de 2 points de base sur un an). 

Les rendements des bons du Trésor à cinq ans ont chuté de sept points de base à 0,78% (en hausse de 41 points de base). 

Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont chuté de cinq points de base à 1,58% (en hausse de 66 points de base). Les rendements obligataires longs ont glissé de deux points de base à 2,28% (en hausse de 63 points de base). 

Les rendements de l’indice de référence Fannie Mae MBS ont chuté de trois pb à 1,81% (+ 46 pb).

Les rendements des Bunds allemands ont glissé d’un point de base à – 0,22% (en hausse de 35 pb). Les taux français ont augmenté d’un point de base à 0,17% (+ 51 points de base). Le spread obligataire franco-allemand à 10 ans s’est élargi de 2 à 39 pb. 

Les rendements grecs à 10 ans ont ajouté un point de base à 0,99% (en hausse de 37 points de base en glissement annuel). 

Les taux portugais à dix ans ont augmenté de trois points de base à 0,51% (en hausse de 48 points de base). 

Les rendements italiens à 10 ans ont bondi de six points de base à 0,97% (en hausse de 42 points de base). Les rendements à 10 ans de l’Espagne ont ajouté un point de base à 0,49% (en hausse de 44 points de base). 

Les rendements des gilts britanniques à 10 ans ont chuté de sept points de base à 0,78% (en hausse de 58 points de base). L’indice boursier britannique FTSE a augmenté de 2,3% (+ 10,4% sur un an).

L’indice japonais Nikkei Equities a progressé de 1,9% (en hausse de 7,0% en glissement annuel). Les rendements japonais «JGB» à 10 ans ont reculé d’un point de base à 0,09% (en hausse de 7 points de base sur un an). 

Le CAC40 en France a bondi de 1,9% (+ 15,0%). L’indice boursier allemand DAX a gagné 1,7% (+ 12,3%). 

L’indice boursier espagnol IBEX 35 a bondi de 2,8% (+ 12,2%). L’indice italien FTSE MIB a augmenté de 2,0% (+ 10,7%). 

Les actions des marchés émergents étaient pour la plupart en hausse . 

L’indice Bovespa du Brésil a récupéré 2,6% (en hausse de 2,5%) et le Bolsa du Mexique de 2,6% (en hausse de 11,8%). 

L’indice Kospi de la Corée du Sud a gagné 1,6% (+ 11,3%). 

L’indice boursier indien Sensex a remonté de 0,9% (+ 3,0%). 

La Bourse chinoise de Shanghai a reculé de 0,8% (en baisse de 1,6%). 

L’indice Borsa Istanbul National 100 de la Turquie a bondi de 3,1% (en baisse de 2,4%). 

L’indice actions russe MICEX a bondi de 3,9% (+ 12,0%).

Le crédit de la Réserve fédérale a baissé la semaine dernière de 17,5 milliards de dollars à 7,752 trillions . Au cours des 86 dernières semaines, le crédit de la Fed a augmenté de 4,026 trillions , soit 108%.

 Ailleurs, les avoirs de la Fed pour compte des propriétaires étrangers de valeurs du Trésor et de la dette d’agence ont reculé la semaine dernière de 3,3 milliards de dollars à 3,543 trillions . 

Les actifs totaux des fonds monétaires ont reculé de 17,2 milliards de dollars à 4,512 trillions . Le total des fonds monétaires a chuté de 256 milliards de dollars en glissement annuel, soit 5,4%.

Les taux hypothécaires fixes à 30 ans de Freddie Mac ont glissé de deux points de base à 2,96% (en baisse de 29 points de base en glissement annuel). Les taux à 15 ans ont chuté d’un point de base à 2,30% (en baisse de 43 points de base). 

Sur les devises:

Pour la semaine, l’indice DXY du dollar américain a chuté de 1,1% à 90,233 (en hausse de 0,3% en glissement annuel). 

Pour la semaine à la hausse, le real brésilien a augmenté de 3,8%, le rand sud-africain 3,1%, la couronne suédoise 1,9%, le dollar australien 1,7%, le peso mexicain 1,7%, le dollar néo-zélandais 1,6%, le franc suisse 1,4% %, la couronne norvégienne 1,3%, le dollar canadien 1,3%, l’euro 1,2%, la livre britannique 1,2%, le yen japonais 0,7% et le dollar singapourien 0,5%. 

À la baisse, le won sud-coréen a reculé de 0,8%. Le renminbi chinois a augmenté de 0,65% par rapport au dollar cette semaine (en hausse de 1,46% en glissement annuel).

Sur les produits de base:

4 mai – Bloomberg «Les matières premières ont atteint leur plus haut niveau en près d’une décennie alors qu’un rebond dans les plus grandes économies du monde attise la demande de métaux, de nourriture et d’énergie. Les mauvaises conditions météorologiques nuisent aux cultures et que les goulots d’étranglement dans les transports diminuent les approvisionnements . L’indice Bloomberg Commodity Spot, qui suit les prix de 23 matières premières, a augmenté de 0,8% mardi pour atteindre son plus haut niveau depuis 2011. L’indice a grimpé de plus de 70% depuis qu’il a atteint son plus bas niveau en quatre ans en mars de l’année dernière.

5 mai – Reuters:

«Le cuivre a atteint un nouveau plus haut depuis 10 ans… alors que certaines des plus grandes économies du monde ont montré des signes de reprise après l’impact du COVID-19, stimulant les attentes d’une demande accrue.

3 mai – Financial Times

«Le rallye large et puissant sur les marchés des matières premières s’est accéléré ces dernières semaines, alimentant les attentes de certains traders et analystes quant au lancement d’un ‘supercycle’ alors que les grandes économies mondiales se développent en synchronie . La forte demande de la Chine, une explosion des dépenses publiques dans les programmes de relance post-pandémique et les paris sur le «verdissement» de l’économie mondiale ont fait grimper le prix de nombreuses matières premières importantes. 

Le minerai de fer, l’ingrédient clé nécessaire à la fabrication de l’acier, le palladium, utilisé par les constructeurs automobiles pour limiter les émissions nocives, et le bois ont tous atteint des niveaux records la semaine dernière. 

Les principaux produits agricoles, notamment les céréales, les oléagineux, le sucre et les produits laitiers, ont également bondi, les prix du maïs dépassant 7 dollars le boisseau pour la première fois en huit ans. »

5 mai – Bloomberg

«Les prix des récoltes sont déjà à leur plus haut niveau depuis plus de huit ans. Les marchés de la viande et des carburant s’emballent , le rallye peut encore avoir encore du chemin à parcourir. Jusqu’à présent, les producteurs de viande et les fabricants de biocarburants ont connu leur propre marché haussier, répercutant l’augmentation des coûts des céréales alors que le monde sortait de la pandémie. Les dirigeants d’Archer-Daniels-Midland Co. et de Bunge Ltd., deux des plus grands négociants mondiaux en matières premières agricoles, affirment qu’il y a très peu de signes indiquant que le rallye freine la demande. Et les États-Unis approchent de l’été… ce qui ne devrait que stimuler davantage la consommation. Tout, du maïs à l’huile de soja, a explosé alors que la Chine, principal acheteur de produits de base, accapare les approvisionnements aux États-Unis. Le temps sec au Brésil alimente les inquiétudes quant à la taille des cultures dans la centrale agricole sud-américaine. »

L’indice Bloomberg Commodities a bondi de 3,7% (en hausse de 20,1% en glissement annuel). 

L’or au comptant a rebondi de 3,5% à 1831 $ (en baisse de 3,6%). L’argent a bondi de 5,9% à 27,45 $ (en hausse de 4,0%). 

Le brut WTI a gagné 1,32 $ à 64,90 $ (en hausse de 34%). L’essence a augmenté de 2,4% (en hausse de 51%) et le gaz naturel de 0,9% (en hausse de 17%). 

Le cuivre a bondi de 6,3% (en hausse de 35%). Le blé a bondi de 3,7% (+ 19%). Le maïs a bondi de 8,8% (+ 51%). 

Bitcoin a baissé de 880 $, ou 1,5%, cette semaine à 57,141 $ (en hausse de 97%).

Enfin un mot sur le Covid.

7 mai – CNBC :

«Les nouveaux cas quotidiens de Covid-19 en Inde ont franchi 400 000 pour la troisième fois ce mois-ci alors que le pays lutte pour contenir une deuxième vague dévastatrice. Les données du ministère de la Santé… ont montré qu’il y avait 414 188 nouveaux cas sur une période de 24 heures, où au moins 3 915 personnes ont succombé à la maladie. »

Une réflexion sur “La frénésie spéculative engouffre tout . C’est la réponse à la folie monétaire. Vers une dislocation spéculative.

  1. Effrayant d’imaginer que cette Covid ne nous quittera pas… d’autant que le cirque des vaccins finira peut-être pas se révéler improductif.

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