« La croissance réelle nécessite de la monnaie réelle »

C’est peut-être difficile à croire, mais le monopole du gouvernement sur l’argent peut être renversé demain. Nous, le peuple, pouvons le maîtriser et en faire notre serviteur. Comment?

Principalement parce que nous vivons dans une économie de l’information, qui est une économie de l’esprit. 

Cela signifie que l’argent peut être changé aussi vite que les esprits peuvent changer.

L’argent n’est pas un mystère. Et un renversement de politique peut affecter des améliorations massives en très peu de temps. De la même manière que les politiques existantes suppriment la croissance, un changement de politique peut entraîner une amélioration instantanée et nette de toute l’activité économique.

Comment faire ce changement ?

Pour répondre à cette question, passons en revue les transformations économiques antérieures et comment nous pouvons en tirer des leçons…

Après la Seconde Guerre mondiale, lorsque 10 millions de militaires démobilisés sont revenus du front dans une économie qui a dû être convertie d’un État de garnison pour répondre aux besoins des civils, les économistes se sont armés pour une nouvelle Grande Dépression.

Mais une grande victoire républicaine du Congrès aux élections de 1946 a propulsé un tournant radical par rapport au régime de planification gouvernementale de la guerre. Les dépenses publiques ont chuté de pas moins de 61 % entre 1945 et 1947.

L’économiste Arnold Kling du Cato Institute observe qu’« en pourcentage du PIB, la diminution des achats publics était plus importante que celle qui résulterait de l’élimination totale du gouvernement aujourd’hui.

Quelque 150 000 régulateurs gouvernementaux ont été licenciés, ainsi que peut-être un million d’autres employés civils du gouvernement.

Des agences de gestion telles que le War Production Board, le War Labour Board et le Office of Price Administration, bien-aimés de John Kenneth Galbraith, ont été dissoutes. Tous les économistes keynésiens et socialistes ont prédit avec confiance la catastrophe.

En 1945, Paul Samuelson a prophétisé « la plus grande période de chômage et de bouleversement à laquelle une économie ait jamais été confrontée ». Il n’y a pas eu de nouvelle dépression, cependant! En fait, l’ascension historique de l’Amérique a sauvé l’économie mondiale du socialisme.

La croissance économique a bondi de 10% en deux ans… La population active civile s’est agrandie de 7 millions de travailleurs… Libéré des contrôles de guerre, le secteur privé a lancé un boom de 10 ans malgré des taux d’imposition des investisseurs atteignant 91%.

Pour compenser les taux maximaux élevés, une réduction d’impôt effective de 50 % a été réalisée grâce à la promulgation de la déclaration conjointe pour les ménages.

Libérées des réglementations et des charges fiscales et soulagées du stress du temps de guerre, les grandes entreprises manufacturières sont devenues les fers de lance du capitalisme mondial.

Complément crucial de ces politiques de déréglementation une ère d’argent relativement solide et fiable a été instaurée . Bien sûr, cette ascension mondiale de la dépression et de la guerre s’est construite autour d’un cadre simple que nous n’avons plus : l’étalon de change-or.

Négocié en 1944 entre toutes les puissances alliées à Bretton Woods, il rendait les monnaies convertibles en dollars, eux-mêmes convertibles en or à 35 $ l’once.

Les taux de change fixes de Bretton Woods ont fourni la stabilité qui a allongé les horizons des investissements et des entreprises mondiaux.

Restant en place tout au long du boom d’après-guerre, ils ont fourni le soutien monétaire à une croissance mondiale qui a été en moyenne de 2,8% par an pendant 25 ans, un niveau inégalé avant ou depuis et presque le double du taux de croissance depuis 1971.

Il y a eu peu de défauts de paiement, aucune crise bancaire et une efflorescence d’innovation et de progrès dans ce que même les prophètes actuels de la « stagnation séculaire » considèrent comme un âge d’or. 

Puis tout a changé.

Après la fin de Bretton Woods, en 1971, le régime monétaire est devenu principalement dépendant de la politique de la banque centrale, principalement de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne.

Oui, le dollar a fourni un refuge adéquat pendant de longues périodes. Mais l’argent fiable est devenu de plus en plus rare.

Avec la capacité des banques centrales à manipuler facilement l’argent, toute personne ayant un investissement ou un actif à long terme, un objectif fixe ou une cause visionnaire, des proches ou des engagements profonds, une famille ou une carrière ou même un emploi durable devient une victime pour le gouvernement.

Ce que les gens appellent argent n’est en fait que du crédit et de la dette sans unité de compte fiable. 

Le fait est que l’argent n’est pas une simple manifestation du pouvoir économique ; c’est une source d’information cruciale.

Ce n’est que dans la mesure où ses signaux de valeur sont fiables et vrais qu’il peut guider les parcours d’apprentissage de la création de richesse.

Dans le passé, la critique de l’argent des monopoles a pris la forme de propositions de conférences, d’amendements budgétaires équilibrés à la Constitution, d’audits de la Réserve fédérale et d’appels à un nouvel accord de Bretton Woods.

Pourtant, en temps de crise, ces idées, aussi séduisantes soient-elles, semblent soit banales soit invraisemblables. 

Un retour à l’étalon-or, cependant, pourrait nous mettre sur la voie de fait restaurer l’ argent réel.

Un nouvel étalon-or émergera lorsque les gouvernements mettront fin à leur monopole et supprimeront les taxes obstructives sur les monnaies alternatives.

Autorisés à évoluer expérimentalement vers les contraintes de temps de l’argent réel, les systèmes de paiement numérique évolueront avec l’or en un nouveau système d’information pour l’économie mondiale.

Les critiques d’un étalon-or craignent qu’il ne restreigne la masse monétaire. Mais un étalon-or ne fixe pas le montant ou le volume d’argent ; il définit sa valeur.

Ainsi, l’or ne réduit pas l’offre de monnaie réelle. Il en augmente la demande.

Sous l’étalon-or aux États-Unis entre 1775 et 1900, la masse monétaire a augmenté plus rapidement qu’à aucun moment auparavant ou depuis – d’un facteur 160 – tandis que la population a augmenté d’un facteur 25 et que la nation a forgé sa révolution industrielle.

De plus, cette augmentation de 160 fois de la masse monétaire réelle n’a pratiquement pas produit d’inflation.

Un étalon-or complété par des technologies liées au Bitcoin sur Internet fournirait une offre d’argent réel pour la première fois depuis 1971.

L’or permet l’argent réel en fixant sa valeur dans le temps. L’offre est alors déterminée par nous, par l’activité économique privée et par l’apprentissage basé sur les réseaux informatifs de signaux de prix authentiques.

L’or sert déjà de mesure monétaire à des millions de personnes dans le monde :

  • De la Chine et de l’Inde aux royaumes pétroliers du Moyen-Orient, de nombreux pays augmentent leurs réserves d’or
  • Des dizaines d’entrepreneurs et de capital-risqueurs exploitent le potentiel de l’or dans le commerce international
  • La chambre de compensation Gold Standard a réduit expérimentalement les temps de transaction à moins de cent millisecondes. De Anthem Vault à Bit Gold, les entrepreneurs ont développé des combinaisons ingénieuses de la blockchain Bitcoin avec un support en or.

Alors que les prix de l’or et des monnaies numériques convergent, ces argents réels pourraient finalement racheter le dollar et l’économie mondiale.

De nouveaux systèmes basés sur l’or et les innovations de la blockchain peuvent évoluer vers une nouvelle infrastructure monétaire mondiale.

La nouvelle monnaie mondiale pourrait prolonger le rêve américain de stabilité et d’avenir. En restaurant de l’argent réel, nous pouvons récupérer l’avenir de la Silicon Valley et de Wall Street.

En ouvrant à nouveau les horizons des opportunités, nous pouvons sauver Main Street de la menace de l’argent monopolistique, transcender la réalité lugubre de la stagnation et du déclin et regagner la mission et le rêve américains.

Certes, avec une accumulation de montagnes de dettes et de passifs éventuels à travers le monde sous la direction des banques centrales, il ne semble pas y avoir aujourd’hui de voie législative directe vers un étalon-or.

Mais même si la nation ne peut pas imposer de force un nouvel étalon-or au monde, l’argent réel ne doit pas être considéré comme une structure ou une politique juridique arbitraire.

C’est une expression de l’ordre naturel de l’économie – le système du monde. Et restaurer une monnaie saine pourrait faire des miracles de croissance presque du jour au lendemain.

Salutations,

George Gilder
pour The Daily Reckoning

George Gilder est un investisseur, écrivain et économiste de renommée mondiale avec une capacité étrange à prévoir comment de nouvelles percées se dérouleront, des années à l’avance. Au cours du dernier grand boom technologique américain de la fin des années 1990, Gilder était largement considéré comme le meilleur sélectionneur d’actions au monde.

George a également été le pionnier de la formulation de l’économie de l’offre lorsqu’il a été président de la table ronde économique du Lehrman Institute, directeur de programme pour le Manhattan Institute et contributeur fréquent aux rapports économiques d’AB Laffer et à la page éditoriale du Wall Street Journal.

Tout au long de sa carrière, il a été présenté dans People, Wired, Forbes, Fox News, le Wall Street Journal, The Economist, Harvard Business Review, l’American Spectator, etc.

2 réflexions sur “« La croissance réelle nécessite de la monnaie réelle »

  1. La croissance nécessite un surplus d’énergie par rapport à la période de référence précedente pour générer plus de flux. La monnaie est une ombre projetée par l’énergie consommée.
    Regardez le linkedin de Jancovici, il commente beaucoup de choses en ce moment qui sont trés intéressantes.

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    1. il y a une mauvaise allocation de l’energie comme il y a une mauvaise allocation des capitaux. LEs deux sont memes liees puisque la creation monetaire inude via la dette cree une illusion de richesse qui incite a depenser plus et differemment: comptez juste le nombre de piscines construites ces dernieres annes en france et le cout de leur chauffage,entretien.

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