La synthèse, pour ne rien manquer .

21 octobre – Reuters :

« Pour les banquiers centraux les pressions inflationnistes sont transitoires. Les chefs d’industrie du monde entier ont un message clair pour eux : les prix ne font et feront que monter. 

Les pénuries de travailleurs, de carburant, de cargos, de semi-conducteurs et de matériaux de construction alors que l’économie mondiale rebondit après que les fermetures pandémiques ont poussé les entreprises, des constructeurs de voitures électriques aux chocolatiers, à se démener pour maîtriser les coûts. 

Les plus grandes mar que les choses vont empirer. « Nous nous attendons à ce que l’inflation soit plus élevée l’année prochaine que cette année », a déclaré Graeme Pitkethly, directeur financier d’Unilever. Unilever a augmenté ses prix de 4,1% au troisième trimestre et a déclaré qu’ils augmenteraient à nouveau d’au moins cela au cours des trois derniers mois de 2021, et pourraient accélérer encore plus l’année prochaine.

20 octobre – Wall Street Journal :

« Les consommateurs confiants ont absorbé la hausse des prix des supermarchés jusqu’à présent cette année, mais le risque d’indigestion augmente. Pour les entreprises qui fabriquent des produits de première nécessité, demander plus d’argent est délicat. 

Mercredi, Nestlé, la plus grande entreprise alimentaire au monde, a déclaré que ses ventes avaient augmenté d’un impressionnant 6,5% au troisième trimestre par rapport à la même période l’an dernier. La demande pour ses produits est forte et Nestlé a pu répercuter le coût plus élevé des intrants tels que le plastique et le transport sur les acheteurs, signe d’un bon pricing power…. 

Le fabricant de yaourts Dannon, Danone, a déclaré… que ses coûts d’intrants seront 8% plus élevés cette année… L’inflation est maintenant si forte que les entreprises de produits de base estiment qu’elles n’ont d’autre choix que de la répercuter.

20 octobre – Reuters :

« Les employeurs américains ont signalé des augmentations significatives des prix et des salaires alors même que la croissance économique a ralenti à un rythme qui va de « modeste à modéré » en septembre et début octobre, a déclaré la Réserve fédérale…

L’emploi a cependant augmenté. la croissance de la main-d’œuvre a été freinée par une faible offre de travailleurs, malgré des augmentations de salaire conçues pour attirer de nouvelles embauches et conserver les employés existants.

La plupart des districts ont signalé des « prix significativement élevés », certains s’attendant à ce que les prix restent élevés ou augmentent davantage, et d’autres s’attendent à ce que l’inflation se modère. « De nombreuses entreprises ont augmenté leurs prix de vente, indiquant une plus grande capacité à répercuter les augmentations de coûts sur les clients dans un contexte de forte demande, ‘ ont rapporté les districts de la Fed…

Les entreprises de la plupart des districts ressentent des pressions sur les prix et les salaires en raison des goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement ainsi que des contraintes de main-d’œuvre. La Fed de Philadelphie a fait état d’une entreprise qui offrait jusqu’à « 90 000 $ pour un poste de CPA de deuxième année qui aurait pu coûter 65 000 $ avant la pandémie ». La Fed de Cleveland a déclaré que près de 60% de ses contacts ont déclaré avoir récemment augmenté les salaires… »

18 octobre – Wall Street Journal :

« Les dirigeants syndicaux font pression pour augmenter leurs rangs et garantir des gains pour leurs membres alors que les travailleurs exigent davantage de leurs employeurs et que les entreprises sont aux prises avec des pénuries de main-d’œuvre.

Un débrayage des travailleurs de l’entreprise de machines agricoles et de construction Deere & Co. a commencé jeudi. Il fait suite aux récents arrêts chez le producteur de collations Mondelez International Inc., le fabricant de camions commerciaux Volvo et le géant des céréales pour petit-déjeuner Kellogg Co.

Les dirigeants syndicaux ailleurs cette année ont travaillé pour syndiquer Les baristas de Starbucks Corp. et les employés d’entrepôt d’Amazon.com Inc.…

Les responsables syndicaux ont déclaré que les travailleurs étaient motivés par une frustration persistante concernant leurs horaires , leur salaire et leurs préoccupations pour leur santé, car certains ont occupé des emplois de première ligne pendant la pandémie de Covid-19. Cette année, les employés font pression pour des salaires plus élevés,

18 octobre – CNBC :

« Les 10 % d’Américains les plus riches détiennent désormais 89 % de toutes les actions américaines détenues par les ménages, c’est un record qui met en évidence le rôle du marché boursier dans l’augmentation des inégalités de richesse. 

Les 1 % les plus riches ont gagné plus de 6 500 milliards de dollars sur els actions de sociétés et en fonds communs de placement pendant la pandémie de Covid-19, tandis que les 90 % les plus pauvres ont ajouté 1 200 milliards de dollars, selon… la Réserve fédérale. 

La part des actions de sociétés et des fonds communs de placement détenue par les 10 % les plus riches a atteint un niveau record au deuxième trimestre, tandis que les 90 % des Américains les plus pauvres détenaient environ 11 % des actions détenues individuellement, contre 12 % avant la pandémie…

La richesse totale du top 1% dépasse désormais 32%, un record…. Près de 70 % de leurs gains de richesse ont été enregistrés au cours de la dernière année et demie – l’un des booms de richesse les plus rapides de l’histoire récente.

Le S&P500 a gagné 1,6% (en hausse de 21,0% en glissement annuel).*

Le Dow Jones a monté de 1,1% (en hausse de 16,6%). 

Les Utilities ont bondi de 2,5% (en hausse de 7,4%). 

Les banques ont bondi de 4,1% (+45,7%) et les courtiers/négociants ont augmenté de 1,7% (+32,9%). 

Les Transports progressent de 3,8% (+26,1%). 

Le S&P 400 des Midcaps a bondi de 1,8% (+21,3%) et les small cap du Russell 2000 de 1,1% (+16,0%). 

Le Nasdaq100 a augmenté de 1,1% (en hausse de 16,0%). Les Semi-conducteurs ont progressé de 1,7% (+20,6%). 

Les Biotechs reculent de 0,4% (-2,2%).

Avec un bond de 25 $ sur le lingot, l’indice des mines d’or HUI a gagné 1,7% (en baisse de 13,3%).

Les taux des bons du Trésor à trois mois ont terminé la semaine à 0,05 %. 

Les rendements des fonds d’État à deux ans ont bondi de six points de base à 0,455 % (en hausse de 33 points de base en glissement annuel). 

Les rendements des bons du Trésor à cinq ans ont gagné sept points de base à 1,20% (en hausse de 83 points de base). 

Les rendements des bons du Trésor à dix ans ont augmenté de six points de base à 1,63% (en hausse de 72 points de base). 

Les rendements obligataires longs ont augmenté de 3 points de base à 2,07 % (en hausse de 42 points de base). 

Les rendements de l’indice de référence Fannie Mae MBS ont bondi de neuf points de base à 2,12 % (en hausse de 77 points de base).

Les rendements du Bund allemand ont bondi de six points de base à – 0,11% (en hausse de 46 points de base). Les taux français ont gagné 6 pb à 0,23% (+57 pb). Le spread des obligations françaises à 10 ans est resté inchangé à 34 bps.

Les rendements grecs à 10 ans ont bondi de 12 pb à 1,03% (en hausse de 40 pb en glissement annuel). Les rendements portugais à dix ans ont gagné six points de base à 0,41% (en hausse de 38 points de base). Les taux italiens à 10 ans ont bondi de 13 pb à 1,00 % (en hausse de 46 pb). Les rendements espagnols à 10 ans ont augmenté de sept points de base à 0,53 % (en hausse de 48 points de base). 

Les rendements des gilts britanniques à 10 ans ont augmenté de quatre points de base à 1,15% (en hausse de 95 points de base). L’indice boursier britannique FTSE a baissé de 0,4% (en hausse de 11,5% en glissement annuel).

L’indice Nikkei Equities du Japon a baissé de 0,9% (en hausse de 5,0% en glissement annuel). Le rendement « JGB » japonais à 10 ans a ajouté un point de base à 0,09 % (en hausse de 8 pb en glissement annuel). 

Le CAC40 français a peu évolué (en hausse de 21,3 %). 

L’indice des actions allemandes DAX a baissé de 0,3% (+13,3%).

 L’indice des actions espagnoles IBEX 35 a baissé de 1,0% (+10,3%). 

L’indice italien FTSE MIB a ajouté 0,3% (en hausse de 19,5%). 

Les actions des marchés émergents étaient pour la plupart en baisse.

 L’indice Bovespa du Brésil a chuté de 7,3% (en baisse de 10,7%) et le Bolsa du Mexique a chuté de 1,7% (en hausse de 17,8%). 

L’indice Kospi de la Corée du Sud a glissé de 0,3% (en hausse de 4,6%). 

L’indice indien des actions Sensex a baissé de 0,8% (en hausse de 27,4%). 

La bourse chinoise de Shanghai a augmenté de 0,3% (en hausse de 3,2%). 

L’indice turc Borsa Istanbul National 100 a bondi de 5,0% (+0,2%). L’indice des actions russes MICEX a baissé de 1,5% (en hausse de 27,6%).

Les fonds d’obligations de qualité ont enregistré des afflux de 3,842 milliards de dollars, et les fonds de junk bond ont enregistré des flux positifs de 2,296 milliards de dollars (de Lipper).

Le crédit de la Réserve fédérale a bondi de 85,3 milliards de dollars la semaine dernière pour atteindre un record de 8,517 trillions . Au cours des 110 dernières semaines, le Fed Credit a augmenté de 4,791 trillions , soit 129%. le Fed Credit a gonflé 5 707 milliards de dollars, ou 203%, au cours des 467 dernières semaines. 

Ailleurs, les avoirs de la Fed pour compte des propriétaires étrangers de valeurs du Trésor et de la dette des Agences ont glissé la semaine dernière de 1,3 milliard de dollars à 3,482 trillions . Les « avoirs en dépôt » ont augmenté de 79 milliards de dollars, soit 2,3%, en glissement annuel.

Les actifs totaux des fonds du marché monétaire ont diminué de 7 milliards de dollars à 4,518 trillions . Le total des fonds monétaires a augmenté de 155 milliards de dollars en glissement annuel, soit 3,5%.

Le total du papier commercial a bondi de 17,2 milliards de dollars à 1,190 $ TN. Le CP a augmenté de 216 milliards de dollars, ou 22,2%, d’une année sur l’autre.

Les taux hypothécaires fixes à 30 ans de Freddie Mac ont augmenté de quatre points de base pour atteindre un plus haut sur six mois de 3,09 % (en hausse de 29 points de base en glissement annuel). Les taux à 15 ans ont gagné trois points de base à 2,33% (inchangé). Les taux ARM hybrides à cinq ans ont glissé d’un point de base à 2,54 % (en baisse de 33 pb). L’enquête de Bankrate sur les coûts d’emprunt hypothécaires géants a fait apparaître les taux fixes à 30 ans en baisse de trois points de base à 3,18% (en hausse de 9 points de base).

Sur les devises :

Sur la semaine, l’indice du dollar américain a baissé de 0,3% à 93,64 (en hausse de 4,1% en glissement annuel). 

Pour la semaine à la hausse, le dollar néo-zélandais a augmenté de 1,3%, la couronne norvégienne de 0,8%, le franc suisse de 0,8%, le peso mexicain de 0,7%, le yen japonais de 0,6%, le dollar australien de 0,6%, la couronne suédoise de 0,5% , le Sud-Coréen a gagné 0,5%, et l’euro 0,4%. 

Pour la semaine à la baisse, le real brésilien a perdu 3,3% et le rand sud-africain a baissé de 1,5%. Le renminbi chinois a gagné 0,79% par rapport au dollar (en hausse de 2,23 % en glissement annuel).

Sur les matières premières :

18 octobre – Bloomberg

« L’OPEP et ses alliés n’ont pas réussi à pomper suffisamment de pétrole pour atteindre leurs objectifs de production, aggravant le déficit d’approvisionnement alors que le monde se remet de la pandémie de coronavirus. L’OPEP+ a réduit sa production de 15 % plus fortement que prévu en septembre, contre 16 % en août et 9 % en juillet… Cela reflète l’incapacité de certains membres – dont l’Angola, le Nigeria et l’Azerbaïdjan – à augmenter la production aux volumes convenus en raison d’un manque d’investissement, d’exploration et d’autres problèmes.

22 octobre – Bloomberg :

« Les stocks du plus grand dépôt de brut américain approchent rapidement de niveaux extrêmement bas. La dernière fois que cela s’est produit, le brut a coûté plus de 100 $ le baril. Les réservoirs de stockage de Cushing, dans l’Oklahoma, nécessitent un niveau minimum de pétrole pour maintenir des opérations normales, ce qui, selon les commerçants, est généralement d’environ 20 millions de barils. Exceptionnellement pour cette période de l’année, les stocks ont diminué de plus de 4 millions de barils au cours des deux dernières semaines à 31 millions et devraient continuer à baisser rapidement en raison de la demande insatiable mondiale de brut léger américain.

19 octobre – Bloomberg :

« Le groupe Trafigura a retiré une proportion importante de cuivre extrait des entrepôts de la Bourse des métaux de Londres, ce qui a contribué aux fluctuations brutales des prix, .. Le retrait a rameneé les stocks disponibles au plus bas depuis 1974 et à poussé un écart clé au plus haut jamais enregistré. Cela a également contribué à faire grimper les prix du cuivre, avec des contrats à terme de référence en hausse d’environ 13% depuis le début du mois… Et cette décision intervient dans un contexte de stocks très bas à l’échelle mondiale.

19 octobre – Bloomberg :

« Les prix du propane aux États-Unis sont si élevés et les approvisionnements si rares que le marché semble se diriger vers ‘l’armageddon’ au cœur de l’hiver, selon… IHS Markit Ltd. Les matières premières de la plus grande économie du monde ont probablement déjà atteint un sommet pour l’année et seront étirées à mesure que le temps froid descendra dans les semaines à venir, a déclaré Edgar Ang, un analyste d’IHS… Certaines régions pourraient être confrontées à des pénuries pures et simples avant la fin de l’hiver, a-t-il déclaré.

L’indice Bloomberg Commodities a baissé de 0,9% (en hausse de 32,9% en glissement annuel). 

L’or au comptant a augmenté de 25 $ à 1 793 $ (en baisse de 5,6 %). 

L’argent a bondi de 4,3% à 24,32 $ (en baisse de 7,9%). 

Le brut WTI a gagné 1,48 $ à 83,76 $ (en hausse de 73 %). 

L’essence a glissé de 0,2 % (en hausse de 76 %) et le gaz naturel a baissé de 2,4 % (en hausse de 108 %). 

Le cuivre a baissé de 4,9 % (en hausse de 28 %). 

Le blé a bondi de 3,0 % (+18 %) et le maïs de 2,3 % (+11 %). 

Bitcoin a chuté de 630 $, ou 1,0%, cette semaine à 60 621 $ (en hausse de 109%).

Sur le virus:

21 octobre – CNBC :

« Une mutation récemment découverte de la variante delta fait l’objet d’une enquête au Royaume-Uni, craignant qu’elle ne rende le virus encore plus transmissible et sape davantage les vaccins Covid-19. 

Pourtant, il existe de nombreuses inconnues entourant ce descendant ou sous-type de la variante delta – officiellement connue sous le nom d’AY.4.2 – que certains nomment la nouvelle variante « delta plus ».

Une réflexion sur “La synthèse, pour ne rien manquer .

  1. Pour la shrinkflation le goupe Coca Cola a diminué ses conditionnements de 10 %. Jus d’orange Innocent en bouteille de 0.9 l et 1.35l au lieu respectivement de 1 l et 1.5 l, cannettes de 0.3 cl au lieu de 0.33 cl. Idem pour la marque Café Royale ; la boite de 20 capsules n’en contient plus que 18.

    A prix inchangé tout ça fait un petit 11 % d’augmentation. Vivement le chèque alimentation.

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