| L’ incertitude sur les marchés est clairement perceptible. Aux États-Unis, la crise des banques régionales continue de s’aggraver, un vilain différend sur le plafond de la dette se profile à Washington et les perspectives de l’économie mondiale s’assombrissent. |
| Pas étonnant que les investissements sûrs tels que les métaux précieux soient en demande. Le prix de l’or est en hausse de 27 % par rapport au creux de l’automne dernier et flirte avec un nouveau record . L’argent est en hausse de près de 30 % depuis début mars . |
| Les perspectives de nouvelles avancées des prix sont bonnes . Notamment parce que le risque de récession augmente et que les banques centrales devront bientôt capituler dans la lutte contre l’inflation. |
L’or est a 2039 ce matin.
L’or s’oriente vers sa plus forte progression hebdomadaire depuis la mi-mars, alors que de nouvelles inquiétudes concernant le secteur bancaire américain ont alimenté les paris selon lesquels la Réserve fédérale pourrait devoir réduire ses taux plus tôt que prévu.
Le lingot est stable vendredi après avoir augmenté d’environ 3 % cette semaine. Il a bondi depuis début mars en raison de la chute des rendements des valeurs du Trésor, de la nervosité à l’égard des banques et de l’impasse sur le plafond de la dette américaine.
L’or a atteint un sommet d’un an jeudi et est à la portée du record établi en 2020.
L’accent est actuellement mis sur l’aggravation de la déroute des prêteurs régionaux américains et sur ce que cela signifie pour les taux d’intérêt. On s’attend à ce que la Fed doive commencer à réduire les coûts d’emprunt d’ici juillet en réponse au resserrement des conditions de crédit. Des taux plus bas sont favorables au métal précieux, qui n’offre aucun intérêt.
L’impasse sur le plafond de la dette, qui pourrait avoir des conséquences désastreuses si elle n’est pas résolue, a fait grimper les taux des bons du Trésor à court terme, les poussant au-dessus des rendements à 10 ans au plus haut depuis au moins trois décennies. La forte inversion de la courbe aggrave les craintes de récession et renforce l’attrait des actifs refuges.
Le risque d’un défaut technique des États-Unis est « actuellement sous-estimé », a déclaré Christopher Louney, stratège de RBC Marchés des Capitaux, dans une note. »
Voir aussi: JPMorgan voit les investisseurs se tourner vers l’or et la technologie face au risque de récession
Pendant ce temps, les achats de la banque centrale ont connu un recul important au premier trimestre, selon un rapport du World Gold Council. Bien que la demande reste forte, la baisse pourrait peser sur le lingot après que les achats records des banques centrales en 2022 aient soutenu les prix, même si les investisseurs ont vendu le métal précieux dans un contexte de hausse du dollar et des rendements obligataires.
les conversations sur la dedollarisation continuent d’occuper les colones des medias.
- La dédollarisation n’est plus une question de si, mais de quand, a déclaré Frank Giustra, coprésident de l’International Crisis Group.
- Une baisse soudaine de la demande de dollars pourrait entraîner une hyperinflation et une crise de la dette, a-t-il déclaré.
- « En bref, toute administration américaine considérerait en fin de compte de telles mesures de dé-dollarisation comme des questions de sécurité nationale. »
La dédollarisation semble désormais inévitable et menace de devenir un problème de sécurité nationale, selon le coprésident de l’International Crisis Group, Frank Giustra.
Dans un commentaire publié dans Responsible Statecraft , il a déclaré que l’idée que le dollar puisse perdre sa domination était impensable dans la plupart des pays développés jusqu’à ce que les États-Unis et leurs alliés gèlent les réserves de devises de la Russie et l’excluent du système SWIFT .
Cette sanction est fondamentalement destructrice du dollar. Le dollar ne peut être accumulé en tant que reserve souveraine que si il est sur, si il est toujours disponible quoi qu’il advienne.
Les decisions des USA viennent rappeler cette évidence historique, « les FIAT monnaies sont des monnaies de serfs, l’or seul est la monnaie des rois ». Les FIAT monnaies n’ont de valeur que dans un cadre stable, contractuel et de confiance, garanti par la force. Lorsque ces conditions en sont pas remplies alors d’autres instruments doivent être trouvés. Le stock de bons du Tresor américain de la Chine ne vaudra plus rien pour payer ses echanges mondiaux lorsque la guerre aura été declarée entre les deux puissances.
La militarisation du dollar a déclenché une résistance croissante au dollar , a déclaré Giustra, avec un certain nombre de pays mettant en place des accords commerciaux non-dollar tandis qu’un plan BRICS pour sa propre monnaie a refait surface.
« Les systèmes financiers sont construits sur la confiance et, s’ils sont militarisés, ils perdent la confiance nécessaire pour conserver leur domination », a-t-il déclaré.
Considérant les sanctions russes comme un récit édifiant, les banques centrales ont commencé à réduire leurs réserves en dollars , tout en accumulant de l’or.
Une baisse de la valeur du dollar pourrait également intéresser le reste du monde, car la majeure partie de la dette souveraine est détenue dans la devise américaine. Et compte tenu des niveaux actuels du billet vert, cela rend la dette difficile à gérer, a ajouté Giustra.
Dans le même temps, un dollar cher fait monter les prix des matières premières, forçant les pays en développement à importer l’inflation américaine.
« Malgré l’opposition probable de l’Amérique, la dé-dollarisation persistera, car la plupart des pays non occidentaux veulent un système commercial qui ne les rende pas vulnérables à la militarisation ou à l’hégémonie du dollar. Ce n’est plus une question de si, mais de quand », a-t-il déclaré. .
Mais une baisse soudaine de la demande de dollars pourrait provoquer une poussée inflationniste intérieure, voire une hyperinflation.
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