L’évènement le plus important est actuellement le choix par Trump de Kevin Warsh.
Les commentateurs se perdent en conjectures et en exégèses; pourtant la seule chose qui importe c’est l’évidence à savoir que si notre Kevin a été choisi c’est parce qu’il a promis à Trump de mener la politique que celui_ci souhaite.
Kevin Warsh n’est pas un homme d e conviction ni même un homme de science, c’est une fausse valeur politisée et c’est pour cela qu’il a été choisi.
Il y a eu plusieurs kevin Warsh, celui de 2008 qui tenait des propos orthodoxes mais suivait Bernanke dans ses politiques non conventionnelles, il y a eu le Kevin Warsh rigoureux quand les démocrates étaient au pouvoir, puis il y a eu le Kevin Warsh en campagne pour etre choisi par Trump, puis il y a le Kevin qui doit plaire au Congres et enfin il y aura le Kevin au service de Trump, il a preparé le terrain par des audaces théoriques et révisionnistes comme la possibilité de faire baisser les taux tout en réduisant la taille du bilan de la Fed.
Et puis ensuite il y aura le Kevin en action c’est à dire celui qui devra prendre des décisions face à la réalité qui se présentera.
Et puis ensuite …
Le mieux est de ne pas anticiper car jusqu’a présent nous sommes dans le « plaire » et non pas dans le « faire ».
Quand le Grand Paul exécute le petit Kevin
Nouvelle phase de l’IA après l’euphorie on parle de la destruction créatrice.
« La Grande Rotation vers les métaux précieux et critiques et les actions du secteur des ressources naturelles, dont nous parlons depuis plusieurs années, n’en est qu’à ses débuts »
UBS « nous pensons que l’or augmentera ensuite pour atteindre notre prévision de mi-année de 6 200 USD et continuons de le considérer comme une couverture intéressante ».
Rebond de l’or
Rechute des cryptos
Dans la famille « stuff », matieres premières, le pétrole a meilleure allure
Rick Rule : Le pétrole est détesté, donc il va monter
Wall Street se base sur le pic de la demande pétrolière de 2030.
L’AIE a désormais repoussé l’échéance du pic de la demande de pétrole à 2060.
Autrement dit, Wall Street sous-estime massivement les revenus pétroliers au-delà de 2030.
La diabolisation de l’industrie pétrolière a conduit les principaux établissements de crédit à se retirer du secteur, entraînant une hausse du coût du capital.
À l’échelle mondiale, les compagnies pétrolières sous-investissent désormais dans leurs activités privilégiant le versement de dividendes aux actionnaires.
L’industrie pétrolière vit encore des investissements réalisés il y a dix ans :
- Depuis 2019, 90 % des investissements ont été consacrés au simple maintien des niveaux de production actuels.
- Depuis 2010, les découvertes annuelles ont diminué de 60 %
Tôt ou tard, ce report des investissements entraînera une baisse de la production et une hausse des prix.
Les prix bas sont le remède aux prix bas.
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