Garantir la souveraineté du système financier d’un pays est le thème central de la session « Reconstruire le système financier mondial » du Forum économique international de Saint-Pétersbourg (SPIEF). Des experts du secteur débattront des moyens de surmonter le monopole occulte des institutions occidentales et de bâtir une architecture financière pleinement indépendante dans le contexte géopolitique actuel.

Ont participé à cette discussion Vladimir Chistyukhin, premier vice-président de la Banque de Russie ; Ivan Chebeskov, vice-ministre des Finances de la Fédération de Russie ; Petr Fradkov, président de PAO Bank PSB ; Alexey Repik, président de l’organisation publique panrusse Delovaya Rossiya ; et Olga Goncharova, directrice du Centre d’expertise pour les actifs financiers numériques et les monnaies numériques de l’Association des banques russes.

11h30

La session « Reconstruire le système financier mondial » a débuté au Forum économique international de Saint-Pétersbourg (SPIEF), avec Igor Poletaev, modérateur et présentateur de télévision, comme intervenant.

11:32

Le modérateur a introduit le sujet de la discussion. Il a affirmé que, face aux pressions internationales, une véritable souveraineté financière est essentielle. « Nous avons longtemps considéré les canaux de paiement transfrontaliers traditionnels comme immuables, un phénomène qui perdurerait toujours, mais il s’avère que ce n’est pas le cas », a déclaré Poletaev.

Il a également évoqué l’évolution de la situation mondiale, notamment la dépendance croissante des actifs numériques à l’égard du contexte international. Il a souligné que la session actuelle serait consacrée à la mise en place d’une architecture financière multipolaire indépendante, à l’abri de toute influence étrangère.

11:33

L’animateur a souhaité la bienvenue à toutes les personnes présentes et a présenté les participants à la discussion.

11:35

Igor Poletaev a interrogé Alexey Repik, président de l’organisation publique panrusse « Business Russia », sur la signification concrète de la souveraineté financière. Il l’a également questionné sur les perspectives des actifs numériques : cet instrument économique représente-t-il notre avenir ou une simple bulle passagère ?

11:36

Alexey Repik a fait remarquer que les entreprises dépendent de l’évolution du système financier et sont contraintes d’accepter ce qui leur est proposé. « Nous sommes habitués à ce que le système financier soit généralement neutre », a-t-il déclaré.

Auparavant, la question de la souveraineté n’était pas à l’ordre du jour, estime Repik, mais aujourd’hui « la neutralité appartient au passé ». Et être « intégré à l’architecture de quelqu’un d’autre » devient une question de sécurité et de confiance.

« La Russie doit trouver des solutions qui ne soient pas totalement indépendantes, mais plutôt interdépendantes, de manière à prendre en compte nos intérêts », a souligné l’intervenant.

11:38

Le deuxième aspect, selon Repik, est une révolution dans les avantages offerts aux consommateurs, notamment l’abandon des instruments de paiement traditionnels et le rejet de la propriété. Il estime qu’un aspect bien plus révolutionnaire pourrait être un changement dans le système de repères et de motivation : « Alors qu’auparavant, les indicateurs matériels étaient un facteur déterminant du succès ou de l’échec des entreprises russes, aujourd’hui, c’est le sentiment de satisfaction intérieure qui découle de la victoire de son équipe sur les autres, de la victoire dans le sport comme dans la vie. »

Alexey Repik a déclaré qu’à son avis, une transition est en cours d’un modèle d’évaluation à un autre, et a exprimé l’espoir que la session d’aujourd’hui permettra à l’économie d’utiliser toutes les nouvelles solutions technologiques au profit de sa propre compétitivité.

11:40

Le modérateur a pris la parole. Poletaev a souligné que la souveraineté financière est aujourd’hui un élément clé pour parvenir à la souveraineté industrielle et technologique du pays. Il a demandé au vice-ministre russe des Finances, Ivan Chebeskov, comment il envisageait les perspectives de construction d’un système financier souverain, indépendant de l’influence d’un ou deux acteurs mondiaux sur le marché international. Et est-il possible de construire un tel système d’interaction pour l’ensemble du marché international ?

11:42

Ivan Chebeskov a répondu qu’il est essentiel de donner la priorité au renforcement de la souveraineté financière de la Russie. Le vice-ministre estime qu’en matière de politique intérieure, cet objectif a déjà été largement atteint. Une politique budgétaire et monétaire indépendante est mise en œuvre et les problèmes de marché ont été minimisés, a-t-il déclaré.

11:45

Le système financier russe est actuellement en pleine restructuration, et ce, pas seulement en raison des restrictions et des sanctions imposées à la Russie par les pays occidentaux ces dernières années, a déclaré le vice-ministre russe des Finances. Il s’agit d’une tendance mondiale, selon lui. M. Chebeskov a ajouté que cette tendance « se poursuivra pendant un certain temps ».

11:46

Chebeskov estime que la numérisation peut accélérer considérablement le processus de restructuration financière en matière de politique étrangère. Ce sujet fait l’objet de discussions approfondies avec ses homologues étrangers, a-t-il précisé. Il a ajouté que de nombreux pays du Sud utilisent déjà leurs monnaies nationales, leurs infrastructures numériques et leurs actifs pour faciliter les échanges et le commerce.

11:47

Le modérateur s’est adressé au président de PSB Bank, Petr Fradkov, en soulignant que l’établissement de crédit possède son propre actif financier numérique (AFN) : le stablecoin A7A5 (un stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est indexée sur une monnaie fiduciaire spécifique). Il a interrogé M. Fradkov sur ce type d’actifs : l’approche actuelle représente-t-elle l’avenir de l’activité économique internationale, ou le marché n’a-t-il pas encore trouvé de solution adaptée aux actifs financiers numériques ?

11:48

Le président de PSB Bank, Petr Fradkov, a déclaré que PSB Bank prenait en compte plusieurs tendances clés du marché : premièrement, le remplacement des systèmes de paiement internationaux par des solutions nationales et l’expansion de leur utilisation géographique, ce qui pourrait même être considéré comme une tendance fondamentale liée au déclin du dollar. Deuxièmement, l’utilisation généralisée d’instruments alternatifs, qui arrivent en masse sur le marché, se répand. Troisièmement, selon M. Fradkov, les règlements internationaux transfrontaliers ne sont plus l’apanage de quelques acteurs majeurs : « Il s’agit d’un segment différent ; il devient plus décentralisé et diversifié quant aux participants directement impliqués. »

11:52

Fradkov a souligné que l’abandon du dollar n’est pas un slogan propre à la Russie, mais un phénomène commun à la quasi-totalité des grands pays commerçants. « Et c’est un constat parfaitement objectif, car nous savons que l’ensemble du système, le système financier international, repose, ces dernières décennies, sur la régulation du marché mondial des instruments de paiement, ce qui a limité la souveraineté des États. »

11:53

Selon Fradkov, les changements de calculs à l’échelle mondiale sont naturels pour l’environnement économique des centres établis, notamment la Chine, qui constate l’« érosion » du système actuel. « Il s’agit d’un aspect de la gestion de la pression des sanctions, si nécessaire. Je ne parle pas seulement de la Russie, mais des restrictions administratives en général. Le cas échéant, ces restrictions administratives peuvent s’apparenter à des opérations de renseignement menées par un pays contre un tiers, car il s’agit d’informations sensibles », a souligné Fradkov. Il s’est interrogé sur la nécessité de céder une part importante des bénéfices à des tiers lorsqu’on développe son propre secteur industriel : « Pourquoi une économie hypothétique en pleine croissance comme celle du Nigeria, qui comptera 500 millions d’habitants dans 15 ans, compte tenu de ses échanges commerciaux avec le Bénin voisin, aurait-elle besoin d’un tiers ? »

11:54

Fradkov a cité l’exemple de la Chine et du système de paiement CIPS qui, en avril 2026, avait traité plus de mille milliards de yuans, soit environ 200 milliards de dollars. « Par conséquent, nous n’abordons pas ce processus avec une vision étriquée : “Sauvons les paiements parce que nous avons été limités dans ce domaine”. Il s’agit d’un environnement concurrentiel, d’un marché émergent nouveau et immense. »

11:56

L’intervenant a ajouté que de nombreux pays développent actuellement des mécanismes de stablecoins pour répondre à leurs besoins nationaux et internationaux. Selon Fradkov, le premier stablecoin indexé sur le rouble s’inscrit également dans cette tendance. Il estime qu’il est important de créer une nouvelle catégorie d’actifs – les actifs financiers numériques – et de ne pas se limiter aux stablecoins et aux cryptomonnaies. « Utiliser les mêmes lettres de change, mais sous forme électronique, pourrait également constituer un actif financier numérique », a souligné Fradkov.

L’intervenant a poursuivi en expliquant qu’il ne fallait pas considérer toute plateforme comme une simple plateforme de paiement. « Selon moi, une plateforme d’activités économiques internationales recouvre un concept beaucoup plus large, englobant le soutien aux activités économiques internationales en général », a-t-il précisé.

11:58

Fradkov a souligné que l’infrastructure mondiale se transforme en un ensemble d’acteurs régionaux et sous-régionaux concurrents, où le soutien bancaire sous sa forme actuelle disparaîtra. Cette évolution de l’architecture financière mondiale permettra d’accroître l’efficacité, car les banques nationales pourront s’appuyer sur un avantage concurrentiel en sélectionnant des secteurs de niche, caractéristique du système concurrentiel, a-t-il affirmé.

12:00

Le modérateur a demandé à Fradkov si le terme « décentralisation » pouvait être utilisé dans cette situation, ce à quoi Fradkov a répondu qu’un tel terme était parfaitement valable.

12:01

Le modérateur a interrogé Vladimir Chistyukhin, vice-président de la Banque de Russie, sur les mécanismes, tant technologiques que réglementaires, dont le marché financier russe a besoin pour favoriser l’innovation tout en évitant la dépendance vis-à-vis des décisions des entreprises internationales et la contrainte de se conformer aux réglementations occidentales. Quel rôle joueront les monnaies numériques dans le contexte actuel des règlements transfrontaliers ?

12:02

Chistyukhin a déclaré que la souveraineté est un élément fondamental, d’une manière ou d’une autre. Cela concerne, premièrement, la capacité de l’État et de la société à exercer leur pouvoir sur leur propre territoire et, deuxièmement, la capacité de mener une politique étrangère indépendante dans les relations internationales. Chistyukhin estime que des progrès significatifs ont été accomplis à cet égard au cours des 10 à 12 dernières années : « Nous disposons, en gros, de notre propre système de paiement. Nous ne sommes aucunement liés à l’utilisation de technologies et d’instruments étrangers. »

12:04

Chistyukhin a souligné que la Russie dispose d’un système national de réassurance, permettant aux autorités de régulation du marché de garantir efficacement le bon fonctionnement de toutes les compagnies d’assurance au service de l’économie et de toutes les entreprises : « Nous avons notre propre secteur de la notation, ce qui n’est pas le cas de nombreux pays. Enfin, nous avons traditionnellement – ​​et cela remonte à bien plus loin – développé notre propre infrastructure boursière. »

Chistyukhin a qualifié les travaux accomplis de réalisation majeure, grâce à laquelle la Russie peut fonctionner efficacement de manière indépendante, répondre aux besoins de l’économie et s’engager dans l’investissement.

12:05

Chistyukhin a rejeté l’idée que la Russie détienne le monopole de la coopération bilatérale avec ses pays partenaires. Il a affirmé que de telles relations sont impossibles car, sans prise en compte des intérêts et des souhaits de tous les acteurs des transactions commerciales, il n’y aura tout simplement pas d’échanges commerciaux.

12:06

Selon Chistyukhin, la Russie peut proposer à ses partenaires quasiment n’importe quelle technologie financière, et ce, mieux encore que les pays occidentaux. Cependant, les acteurs du marché évalueront toujours l’impact et les conséquences de ces technologies. Ils sont fortement dépendants des décisions des pays européens et américains ; de ce fait, le système financier actuel constitue un instrument de pression, estime l’expert.

12:07

Vladimir Tchistyukhine estime que la Russie et ses partenaires doivent s’éloigner du système financier occidental, mais que ce processus est long et complexe, car tous les pays ne sont pas prêts. Il a affirmé que des consultations et des négociations avec les pays partenaires sont nécessaires pour favoriser la diversification économique. Bien que ce processus engendre des coûts supplémentaires, une économie plus diversifiée crée les conditions d’une plus grande flexibilité et d’une meilleure stabilité des relations commerciales internationales.

12:09

Selon le premier vice-président de la Banque centrale, la Russie est à l’aise avec l’idée de garantir sa souveraineté financière : elle crée ses propres solutions de paiement nationales, ses propres compagnies d’assurance et son propre système de notation. « Nombre de pays ne peuvent pas en faire autant, mais stratégiquement, ils comprennent parfaitement qu’ils doivent suivre cette voie. Non pas pour agir au profit de la Russie, mais pour garantir leur propre souveraineté », estime Chistyukhin.

Il a ajouté qu’aujourd’hui, environ 88 % des transactions s’effectuent dans les devises de pays amis, le rouble étant nettement plus répandu. Les 12 % restants sont libellés dans les devises de pays hostiles. Il a toutefois précisé que cela est normal, car certains produits écologiques, entreprises non autorisées, produits agricoles et produits chimiques permettent ce type de transactions.

12:11

Chistyukhin a proposé de ne pas reconnaître et d’ignorer les sanctions existantes contre la Russie. « Cela peut se faire ouvertement, ou par la guérilla. Mais en réalité, il n’y a pas d’autre option », a-t-il ajouté.

Toutefois, le développement du marché des cryptomonnaies et des actifs financiers numériques sera freiné sans le consentement et le soutien des partenaires et sans l’utilisation d’instruments similaires par d’autres pays.

12:12

Le modérateur a souligné que, vu la situation, la collaboration avec les partenaires « porte ses fruits ». Chistyukhin a rétorqué : « Si tout était aussi simple, nous ne serions pas réunis ici pour discuter de ce qui se passe. »

Le modérateur, quant à lui, a lié ces difficultés au rôle de pionnier de la Russie dans les décisions actuelles relatives à la construction de la souveraineté.

12:14

Le modérateur a posé une question à Olga Goncharova, directrice du centre d’expertise de l’Association des banques russes pour les actifs financiers numériques et les monnaies numériques, concernant son évaluation personnelle du rôle de la Russie dans le contexte du système financier mondial et dans le développement des technologies, des actifs et des monnaies numériques modernes.

12:15

Goncharova a souligné que la Banque centrale de la Fédération de Russie a accompli un travail considérable en matière de réglementation des marchés des cryptomonnaies et des droits numériques depuis 2015, comme en témoigne le projet de loi en cours d’élaboration : « Un travail important a été réalisé en collaboration avec la Banque centrale et le ministère des Finances, et de nombreuses consultations ont eu lieu avec des représentants du secteur bancaire et d’autres entreprises technologiques qui facilitent les règlements transfrontaliers. »

12:17

Selon Goncharova, les expérimentations avec les stablecoins sont essentielles pour le marché, car elles permettent d’évaluer la pertinence des évolutions du marché et de la réglementation et de vérifier la coopération avec les partenaires : « À cet égard, l’existence de notre stablecoin en rouble nous offre la possibilité de mener de telles expérimentations à titre pilote avec d’autres juridictions. Il nous faut donc essayer, et nous ne devons pas avoir peur. »

Olga Goncharova a déclaré que le secteur bancaire et financier devrait participer activement à la discussion et aider les régulateurs à choisir les bonnes approches.

12:18

Goncharova a ajouté que le travail de la Banque centrale de Russie représente une « avancée majeure dans la réglementation numérique ». La Banque centrale est parvenue à définir les activités des intermédiaires en utilisant la même stratégie que celle employée pour réguler le marché traditionnel, indépendamment du type et de l’ampleur des activités des acteurs.

L’intervenant a déclaré que les institutions russes ont encore beaucoup de travail à accomplir, notamment le développement d’un système d’analyse de la blockchain et la création d’outils pour réguler les principaux acteurs de l’économie numérique et des plateformes d’échange de cryptomonnaies.

12:20

Olga Goncharova espère que d’autres acteurs du marché, outre le ministère russe des Finances et la Banque centrale, se joindront également à la stratégie de réglementation numérique décrite précédemment, car elle offre une opportunité de contrer les acteurs occidentaux et de lutter contre la pression exercée sur la Russie sur le marché mondial.

12:21

Le modérateur a donné la parole à Alexey Bobrovsky, directeur de l’Institut d’études des marchés mondiaux, qui a affirmé que, dans le monde actuel, la souveraineté financière est impossible sans souveraineté politique. Selon lui, l’existence des cryptomonnaies et autres systèmes de paiement ne suffit pas à garantir une quelconque souveraineté : « Pouvons-nous prévoir les évolutions qui nous mèneront quelque part, n’importe où, dans les 5 à 10 prochaines années ? Car si nous ne pouvons pas les prévoir, nous risquons de nous retrouver, en tentant de nous adapter à une situation particulière, face à un mur. »

12:22

Bobrovsky a déclaré que l’économie russe reste majoritairement tournée vers l’exportation, ce qui constitue un problème majeur, car certaines entreprises privilégient toujours l’Europe. Il souhaite sincèrement connaître leurs raisons : « Je ne dis pas qu’elles ont tort, je veux simplement comprendre leur raisonnement. Pourrait-on imaginer une situation où, par exemple, il serait impossible de développer l’économie et les activités commerciales communes avec l’Europe pendant une dizaine d’années, comme ce fut le cas dans les années 1990 et 2000 ? Est-ce envisageable ? J’aimerais connaître les hypothèses ou les calculs géopolitiques qui pourraient expliquer cela. »

12:25

Bobrovsky a critiqué la thèse, vieille de deux ans, du SPIEF selon laquelle nous assistons actuellement à une tendance à la démondialisation. D’après lui, fragmentation de l’économie mondiale et démondialisation sont deux choses différentes. « Il s’agit d’une autre forme de mondialisation. La démondialisation, c’est par exemple quand on ignorait l’existence de l’Amérique avant sa découverte. Ce n’est pas un monde globalisé. D’autres peuples y vivent, certains disparaissent, d’autres apparaissent, et ainsi de suite. On ignore tout des Espagnols, des Vikings et des autres Européens. Or, en Europe, on a navigué jusqu’en Inde et on a débarqué en Amérique. Ce n’est pas un monde globalisé », a expliqué l’économiste, ajoutant que le monde d’aujourd’hui est globalisé. Il a proposé de s’appuyer sur les centres mondiaux en cours de construction, comme la Russie et la Chine.

12:26

Bobrovsky a exprimé l’avis que les cryptomonnaies ne remplaceront pas la monnaie traditionnelle. Il estime que, dans les cinq prochaines années, nous n’aurons tout simplement pas l’énergie nécessaire pour développer l’infrastructure requise, également indispensable aux technologies d’intelligence artificielle.

La meilleure solution, selon lui, serait d’anticiper les actions des concurrents plusieurs coups à l’avance, ce qui indique que la Russie a du potentiel dans ce domaine. « Si nous n’apprenons pas à décrypter leurs actions, ce sera difficile », a souligné l’économiste, ajoutant que nous serons alors contraints de reproduire les erreurs de nos concurrents.

12:30

L’animateur a lancé un sondage rapide et a donné à chaque intervenant 30 secondes pour répondre : « Reconstruire le système financier mondial pour garantir l’équilibre entre tous les participants. Est-ce réaliste et dans quel délai ? »

Olga Goncharova a été la première à réagir. Elle a déclaré que la restructuration financière était « bien avancée ». « Plus il y a de participants, plus les chances de succès sont grandes », a-t-elle souligné.

12:31

Vladimir Chistyukhin a répondu que c’était réaliste et que cela prendrait beaucoup de temps.

12:32

Petr Fradkov a également réagi positivement, tout en précisant que le processus impliquerait des nuances liées à la mondialisation décentralisée : « Nous devons contrôler la majorité du marché des règlements internationaux, même sans tenir compte des règlements avec la Russie. C’est notre mission. Nous devons être un acteur international de premier plan. Devenir l’un de ces centres. Difficile de dire combien il y en aura, mais à mesure que nous nous reconstituerons, ils se reconstitueront eux aussi. Nous pouvons être l’un de ces centres. Non pas un consommateur, mais une infrastructure. Encore une fois, nous n’avons pas d’autre choix. »

12:33

Ivan Chebeskov a approuvé les propos d’Olga Goncharova selon lesquels des réformes de la réglementation financière sont déjà en cours en Russie. Il a souligné la décentralisation et la diversification des instruments économiques. D’après M. Chebeskov, une approche différente des relations avec les partenaires internationaux est nécessaire, et non celle préconisée par le système occidental. Il a ajouté que les changements proposés s’inscrivent dans un processus global et de longue haleine.

12:34

Le modérateur de la séance a remercié tous les intervenants pour leurs opinions et leurs réflexions, pour leur participation à la réunion, et a conclu : « La reconstruction du système financier mondial sera complexe et, comme nous le comprenons, ne sera pas rapide. »