La débâcle mondiale sur les obligations, les fonds d’état et les taux longs est surdéterminée, de nombreuses causes convergent:
besoins de fonds considérables
banques centrales qui n’augmentent pas leurs bilans et montent les taux
inflation non maitrisée,
situation catastrophique du pourvoyeur mondial de fonds , le Japon
folie dépensière de Trump affolé par les mauvais sondages de Mid term
lachage de grands gourous comme Druckenmiller ou Dalio
et surtout la communauté financière mondiale est alliée objectivement contre Trump; elle saisit l’occasion de lui nuire et de l’enfoncer à l’image du FT qui ne cesse de flinguer Trump tous azimuts
Les rendements des bons du Trésor ont atteint des sommets pluriannuels et les actions asiatiques ont chuté vendredi, la flambée des prix du pétrole ayant exacerbé les risques d’inflation, poussant les investisseurs à anticiper un resserrement supplémentaire des politiques des banques centrales du monde entier.
Le prix du pétrole brut Brent a atteint un sommet en quatre mois à 109,97 dollars le baril vendredi après une hausse de 6 % pendant la nuit, mais il a rapidement subi des pressions à la vente et était en baisse de 0,6 % à 107 dollars. Il était néanmoins en passe d’enregistrer une hausse hebdomadaire de 11 %.
Le trafic pétrolier est resté restreint dans le détroit d’Ormuz alors que les États-Unis et l’Iran s’échangeaient des attaques, tandis que les Houthis, soutenus par l’Iran, prenaient le contrôle du port yéménite de Mocha, menaçant les exportations de pétrole saoudiennes en mer Rouge.
« Le trafic maritime via le détroit de Bab el-Mandeb est gravement menacé par l’avancée des Houthis », a déclaré Helima Croft, responsable de la stratégie mondiale des matières premières chez RBC Capital Markets, prévoyant que le Brent pourrait atteindre 121,99 dollars le baril plus tard cette année en raison de la reprise d’une guerre ouverte entre l’Arabie saoudite et les Houthis.
Ce fut un signal d’alarme pour les marchés, qui commencent enfin à intégrer le risque d’une guerre prolongée. Les déclarations du président Donald Trump, selon lesquelles la guerre pourrait se prolonger au-delà des élections de mi-mandat de novembre, n’ont rien arrangé, les rendements obligataires s’envolant à l’échelle mondiale sur fond de craintes inflationnistes accrues.
Le rendement de l’obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a grimpé jusqu’à 3 points de base vendredi, atteignant 4,9790 %, son plus haut niveau en trois ans et frôlant le seuil critique de 5 %, ce qui alourdit le coût financier de la dette publique américaine de 40 000 milliards de dollars. Le rendement à 30 ans a quant à lui franchi un nouveau sommet en 19 ans, à 5,3836 %, entraînant une hausse des taux hypothécaires et un ralentissement du marché immobilier.
Les rendements à deux ans ont également atteint un nouveau sommet en 14 mois à 4,5961 % après avoir bondi de 12 points de base pendant la nuit, les marchés ayant intensifié leurs paris sur le fait que la Réserve fédérale américaine devra relever ses taux d’intérêt ce mois-ci pour maîtriser l’inflation, une probabilité actuellement estimée à environ 70 %.
La débâcle sur le marché obligataire américain était due en partie à un programme de rachat d’obligations du Trésor par Bessent qui n’a pas donné les résultats attendus.
Les obligations asiatiques ont accentué la tendance baissière mondiale, le rendement des obligations d’État australiennes à trois ans bondissant de 14 points de base pour atteindre un sommet en 15 ans à 5,01 %. Le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a progressé de 8 points de base à 2,98 %, les données montrant que l’inflation de gros au Japon restait élevée, renforçant ainsi la perspective d’une hausse imminente des taux directeurs de la Banque du Japon.
Seuil critique sur le 10 ANS selon Algo Trade Alert
| Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans sert de taux de référence à long terme pour les prêts hypothécaires, les obligations d’entreprises et les actifs risqués. Ses variations influent directement sur la valorisation des actions et la conjoncture financière. Le rendement à 10 ans se rapproche de ses plus hauts niveaux pluriannuels. Le taux hebdomadaire américain à 10 ans a récemment franchi la barre des 4,809 % et teste une résistance marquée aux alentours de 5,021 %, tandis que la ligne de tendance haussière à long terme reste nettement inférieure au cours.  L’indicateur de momentum de Fibonacci d’AlgoTradeAlert affiche de petits points verts pour les signaux d’achat et de petits points noirs pour les signaux de vente ; de grands points verts pour les signaux d’achat hebdomadaires et de grands points noirs pour les alertes de vente hebdomadaires.Au 10 septembre 2026, le taux hebdomadaire US10Y s’établit à 4,916 %. Sur la droite, le rendement remonte vers la résistance marquée à 5,021 %, après avoir franchi le niveau de 4,809 %. Les indicateurs verts suivent la hausse. La ligne de tendance ascendante de long terme reste nettement inférieure au cours. Ces niveaux ne sont pas fixes ; ils sont dynamiques et évolueront en fonction des mises à jour de l’indicateur. L’unité de temps hebdomadaire est prédominante. Que ce soit à 5,021 % pour freiner cette progression, ou que le rendement se maintienne au-dessus de ce sommet pluriannuel et préserve la tendance haussière hebdomadaire. |
La flambée des prix du pétrole rend les données sur les prix à la consommation aux États-Unis pour le mois d’août, attendues aujourd’hui, cruciales pour une éventuelle hausse des taux de la Fed la semaine prochaine. Les prévisions tablent sur une augmentation mensuelle de 0,2 % de l’IPC hors alimentation et énergie, même si le risque d’une hausse plus importante est plus élevé, les données sur l’IPP publiées la nuit dernière ayant révélé une certaine rigidité.
[AP] Les rebelles houthis, soutenus par l’Iran, s’emparent d’une ville portuaire stratégique au Yémen, menaçant la navigation en mer Rouge
[Axios] Scoop : MBS a exhorté Trump à frapper les Houthis face à la menace en mer Rouge
[Bloomberg] Katayama qualifie de menaçante la remarque de Bessent sur la « maison » en traduction
[WSJ] La vente massive d’obligations fait basculer le rendement à 10 ans au seuil des 5 %
[FT] Scott Bessent ne parvient pas à freiner la « fièvre » sur le marché obligataire américain.
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