À la faveur de conditions financières scandaleusement laxistes, les banques se goinfrent sans vergogne. La machine à spéculer tourne à plein régime.
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Pendant que l’inflation ronge le pouvoir d’achat depuis plus de cinq ans, les mégabanques américaines s’empiffrent comme jamais.
Les résultats du deuxième trimestre, publiés mi-juillet, ne sont pas de simples bons chiffres : ils sont la preuve accablante d’un système financier totalement déconnecté de la réalité économique, dopé aux liquidités quasi gratuites et à la spéculation effrénée.
JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo ont raflé plus de 49 milliards de dollars de bénéfices, soit +39 % en un an.
Des records qui explosent les prévisions.
C’est le jackpot garanti dans un casino où les règles sont écrites par et pour eux.
Des profits obscènes alimentent la bulle et sont alimentés par la bulle, c’est la circularité.
JPMorgan : 21,2 milliards de bénéfice net (+41 %), 58 milliards de chiffre d’affaires. Trading actions à 6 milliards (+86 %).
Goldman Sachs : +78 % de bénéfice, revenus à 20,3 milliards (+39 %). Trading boursier à des niveaux jamais vus.
Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley : mêmes records sur le trading actions, la banque d’investissement et les IPO.BlackRock, le roi des gestionnaires, attire 192 milliards de dollars nets en un trimestre et dépasse les 15 000 milliards d’actifs sous gestion.
Tout cela grâce à l’hystérie autour de l’IA, aux introductions en bourse délirantes et à une volatilité que les salles de marché adorent… parce qu’elle paie.
Les banquiers eux-mêmes l’avouent sans honte : « L’IA est omniprésente », « activité intense », « environnement extrêmement dynamique ».
Traduction : la machine à spéculer tourne à plein régime, et ils ramassent la mise.
Le vrai scandale : des conditions financières complaisantes
Tout cela n’est possible que grâce à des conditions financières incroyablement laxistes. Liquidité abondante, crédit facile, levier démesuré pour les hedge funds et les particuliers.
Résultat ? Une exubérance boursière qui sent la fin de cycle à plein nez.
Les quatre grandes banques d’investissement ont pulvérisé tous les records de revenus actions. Goldman a sorti 7,4 milliards sur les marchés boursiers en un trimestre – un montant impensable il y a encore peu.
Pendant ce temps, les ménages paient l’addition de l’inflation persistante, et les autorités monétaires regardent ailleurs.
C’est le schéma classique : socialisation des pertes, privatisation des profits colossaux. Les banques engrangent des dizaines de milliards sur le dos d’une bulle qu’elles contribuent elles-mêmes à gonfler.
Quand la correction arrivera – et elle arrivera – ce sera le contribuable ou le salarié lambda qui paiera les pots cassés
.Une économie de casino, pas de réelle prospérité. Oui, les ménages américains résistent encore. Oui, les entreprises restent optimistes. Mais les vrais moteurs de ces profits records sont le trading, les commissions sur IPO et la gestion d’actifs dopés à la spéculation. Pas la production, pas l’innovation réelle, pas l’économie productive.
Ce n’est plus du capitalisme sain, c’est un festin de prédateurs financiers dans un système où les règles du jeu sont truquées.
Les conditions laxistes ne créent pas de valeur durable : elles créent des bulles, des inégalités extrêmes et, inévitablement, des crises.Wall Street se gave. La bulle grossit. Et personne ne semble vouloir dégonfler le ballon tant que les bonus tombent. Jusqu’au jour où il explosera. À ce moment-là, ne comptez pas sur les banques pour rembourser l’addition. Elles seront déjà passées à la prochaine fête. Le système n’est pas cassé. Il fonctionne exactement comme prévu pour ceux qui le contrôlent.
14 juillet – Wall Street Journal :
« L’essor de Wall Street, alimenté par des introductions en bourse fulgurantes et une volatilité qui a maintenu les salles de marché en pleine effervescence, se traduit par une forte hausse des profits des plus grandes banques du pays. JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo ont engrangé collectivement plus de 49 milliards de dollars, soit une augmentation de 39 % par rapport à l’année précédente et un chiffre supérieur aux estimations des analystes. Leurs revenus cumulés ont progressé de plus d’un cinquième. Les résultats ont également été solides dans les secteurs de la consommation, preuve que l’économie américaine continue de bénéficier de la résilience des ménages et de l’optimisme des conseils d’administration. »
14 juillet – CNBC
« Les mégabanques américaines ont démontré mardi que l’essor mondial de l’intelligence artificielle ne profite pas uniquement aux géants de la tech et aux fabricants de puces. Goldman Sachs et JPMorgan Chase ont chacune enregistré des revenus trimestriels records, grâce à des gains considérables dans le trading d’actions et la banque d’investissement. Derrière cette forte hausse d’activité – le chiffre d’affaires de Goldman a bondi de 39 % pour atteindre 20,3 milliards de dollars, tandis que celui de JPMorgan a progressé de 27 % à 58 milliards de dollars – se cache le fait que l’IA est « omniprésente sur les marchés financiers », a déclaré Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan, aux journalistes. « Nous vivons dans un contexte de forte croissance, avec une activité intense : introductions en bourse importantes, rééquilibrages d’indices majeurs, et une activité soutenue en Asie », a-t-il ajouté. « Une grande partie de cette activité découle directement de l’essor de l’IA à l’échelle mondiale. » « C’est un environnement extrêmement dynamique. »
Le 15 juillet, Bloomberg :
« Les traders actions de Morgan Stanley ont établi un nouveau record trimestriel, avec 6,3 milliards de dollars d’opérations sur actions, soit une hausse de 69 % par rapport au précédent record historique. La firme a engrangé 148,1 milliards de dollars de nouveaux actifs nets dans son activité de gestion de patrimoine, dont plus de la moitié liés aux introductions en bourse. Le chiffre d’affaires net de cette activité s’est élevé à 8,86 milliards de dollars. Les commissions sur les prises fermes d’actions ont atteint 851 millions de dollars, en hausse de 70 % sur un an, et le total des commissions de banque d’investissement s’est élevé à 2,44 milliards de dollars, les banquiers spécialisés en fusions-acquisitions et les souscripteurs de titres de créance ayant généré respectivement 798 millions et 788 millions de dollars. »
15 juillet – Bloomberg:
« BlackRock Inc. a engrangé 192 milliards de dollars de capitaux clients nets au deuxième trimestre, les investisseurs se ruant sur les ETF et portant ainsi le total des actifs sous gestion à plus de 15 000 milliards de dollars pour la première fois. Les investisseurs ont ajouté 53 milliards de dollars aux fonds à gestion active (en valeur nette) et le chiffre d’affaires a progressé de 31 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 7,1 milliards de dollars… BlackRock a enregistré des entrées nettes record de 321 milliards de dollars au premier semestre… Les flux nets vers les fonds d’investissement à long terme se sont élevés à 199 milliards de dollars… L’activité ETF de BlackRock a attiré 178 milliards de dollars, représentant la grande majorité des nouveaux capitaux investis dans la société, tandis que les fonds monétaires et les fonds de trésorerie ont enregistré une perte nette de 7 milliards de dollars. »
14 juillet – Bloomberg :
« Le secteur bancaire américain est en pleine expansion dans presque tous les domaines, mais il est difficile d’ignorer l’exubérance qui règne sur les marchés boursiers, une exubérance qui devrait inquiéter la plupart des investisseurs. Compte tenu des sommes considérables empruntées par les fonds spéculatifs et les particuliers pour spéculer sur les actions actuellement, il y a de quoi s’inquiéter de l’instabilité potentielle des marchés en cas de correction. Les quatre grandes banques d’investissement qui ont publié leurs résultats mardi ont toutes pulvérisé les prévisions de revenus pour leurs activités actions. Pour se rendre compte de l’ampleur de ces chiffres, prenons l’exemple de Goldman Sachs. Avant la publication des résultats, on se demandait si la banque pourrait générer plus de 5 milliards de dollars de revenus sur les marchés boursiers pour la deuxième fois cette année, après un premier trimestre record. C’était un montant jamais atteint par une banque américaine. Or, les revenus des trois derniers mois ont atteint 7,4 milliards de dollars, soit une hausse de 72 % par rapport à la même période l’an dernier. »
Les conditions financières sont restées excessivement laxistes, tandis que l’inflation est supérieure à l’objectif depuis plus de cinq ans.
14 juillet – Bloomberg:
« Chez JPMorgan, les métaphores météorologiques sont délaissées au profit de la géologie. Plusieurs risques se déplacent sous la surface comme des plaques tectoniques, notamment les tensions et les guerres géopolitiques, une inflation persistante, d’importants déficits budgétaires mondiaux et… »
« La hausse des prix des actifs », a déclaré le directeur général Jamie Dimon… alors que sa banque annonçait un nouveau bénéfice record. « Ces prix pourraient rester gérables, mais ils pourraient aussi engendrer des perturbations importantes en cas de fluctuations ou de collision. »
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